分类：钛合金3D打印

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一、行业重点企业基本概况

1、行业定义

钢帘线，是指由两根或两根以上钢丝组成的，或者由股与股的组合或者由股与丝的组合所形成的结构。主要用于轿车轮胎、轻型卡车轮胎、载重型卡车轮胎、工程机械车轮胎和飞机轮胎及其它橡胶制品骨架材料。采用钢帘线作为增强材料所制作的子午线轮胎具有使用寿命长、行驶速度快、耐穿刺、弹性好、安全舒适、节约燃料等优点。

2、行业重点企业基本情况对比

通过相关资料查询及数据比较，选取了钢帘线行业内的两家上市企业：山东大业股份有限公司（以下简称“大业股份”）和河南恒星科技股份有限公司（以下简称“恒星科技”）来做关于钢帘线行业发展情况的对比分析。

钢帘线行业重点企业基本情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

大业股份于2017年11月13日在上交所挂牌上市（股票代码：603278）；是轮胎骨架材料行业的专业制造商，是全球胎圈钢丝行业的领军企业。大业股份在轮胎骨架材料行业内具有较强的竞争实力，是目前国内规模最大的胎圈钢丝制造企业，主要国际客户有米其林、普利司通、固特异、德国大陆、住友橡胶、韩泰轮胎、倍耐力等国际知名轮胎生产商。

恒星科技于2007年4月27日在深交所成功上市（股票代码：002132）；是国家火炬计划重点高新技术企业，目前拥有河南、内蒙及广西4个实体制造基地，是国内金属制品行业细分龙头企业。恒星科技的“恒星”牌系列产品先后被评为“国家免检产品”、“中国驰名商标”等多项荣誉称号。

钢帘线行业重点企业发展历程

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

对比而言，恒星科技的企业总资产更为雄厚。大业股份2022年的总资产（72.0亿元）与上年同期相比下降8.7%；恒星科技的2022年企业总资产则是80.4亿元，同比增长11.2%。

2017-2022年钢帘线行业重点企业总资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

从2022年净资产规模来看，大业股份（17.1亿元）低于恒星科技（37.5亿元），同比变化率分别是-12.2%、7.2%。

2017-2022年钢帘线行业重点企业净资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

2022年，大业股份的总营业收入为52.1亿元，同比增长2.5%；恒星科技的总营收（44.2亿元）较上年增长30.1%。此外，大业股份（55.3亿元）的2022年企业总营业成本高于恒星科技（42.4亿元），同比变化率分别为9.9%、28.7%。

2017-2022年钢帘线行业重点企业营业收入与营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、企业营收结构

2022年，大业股份的钢帘线营收在企业总收入中的占比为49.29%；恒星科技的钢帘线营收占了企业总收入比例的23.88%。

2022年钢帘线行业重点企业分产品营业收入占比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年，大业股份归属母公司净利润（-2.55亿元）低于恒星科技（1.87亿元），二者之间相差了4.42亿元。

2017-2022年钢帘线行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国钢帘线行业市场深度评估及投资策略咨询报告》

5、企业ROE

2022年，恒星科技的加权平均净资产收益率（5.18%）高于大业股份（-15.77%），盈利能力也较大业股份而言更为优秀。

2017-2022年钢帘线行业重点企业净资产收益率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2022年，大业股份的研发投入金额为2.41亿元，较上年增加了0.37亿元；恒星科技的研发投入金额为1.48亿元，同比增加了0.44亿元。从研发投入总额占营业收入比例来看，大业股份（4.62%）的2022年投入占比率高于恒星科技（3.35%）。

2021-2022年钢帘线行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

四、重点企业钢帘线产品经营对比分析

1、钢帘线营业收入和营业成本

分企业来看，大业股份的2022年钢帘线行业营收25.7亿元，同比增长15.2%；恒星科技则是营收10.5亿元，较上年下降12.9%。

2017-2022年大业股份VS恒星科技钢帘线营业收入统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2022年，大业股份的钢帘线营业成本为26.05亿元，同比增长22.3%。恒星科技的钢帘线营业成本（10.49亿元）较上年下降2.2%。

2017-2022年大业股份VS恒星科技钢帘线营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、钢帘线毛利率

2022年，大业股份的钢帘线行业毛利率为-1.4%，较上年减少了5.9个百分点；恒星科技的钢帘线行业毛利率为0.5%，同比减少了10.9个百分点。

2017-2022年大业股份VS恒星科技钢帘线毛利率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、钢帘线产销及存量

2022年，大业股份的钢帘线生产量为19.45万吨，同比增长12.91%；销售量是29.54万吨，较上年增长21.91%；库存量（2.41万吨）较上年下降3.67%。

2017-2022年大业股份钢帘线产销存量图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国钢帘线行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国钢帘线行业市场发展现状及投资规划建议报告》。

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一、涤纶概念及分类

聚酯纤维，俗称“涤纶”。是由有机二元酸和二元醇缩聚而成的聚酯经纺丝所得的合成纤维，属于高分子化合物。最大的优点是抗皱性和保形性很好，具有较高的强度与弹性恢复能力。其坚牢耐用、抗皱免烫、不粘毛。

按形态结构特征划分，涤纶可分为涤纶长丝和涤纶短纤两大品类。涤纶长丝为聚酯熔体经纺丝成形和后加工后，长度以千米计的聚酯纤维品类，根据其工艺不同又可细分为初生丝、拉伸丝、变形丝等；而涤纶短纤产品的长度则分布在几厘米到几十厘米之间，根据其后加工要求不同可细分为棉型、毛型、麻型及丝型涤纶短纤。

涤纶分类

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、涤纶行业发展现状

1、产量

涤纶是三大合成纤维中工艺最简单的一种，价格也相对便宜。再加上它有结实耐用、弹性好、不易变形、耐腐蚀、绝缘、易洗快干等特点，为人们所喜爱。据中国化学纤维工业协会数据，2022年我国涤纶产量为5343万吨，与2021年基本持平。

2015-2022年中国涤纶产量及增长情况

资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理

2、细分产品产量

涤纶纤维分为长丝和短纤维两种。近年来我国涤纶长丝产量远大于涤纶短纤，2022年中国涤纶长丝产量为4276万吨，同比下降0.93%；涤纶短纤产量为，同比下降0.23%。

2015-2022年中国涤纶行业细分产品产量

资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理

3、进出口情况

近年来我国涤纶短纤进口数量呈现出逐年下降趋势，2022年我国涤纶短纤进口数量为9.06万吨，同比下滑45.85%；出口数量方面有所提升，较2021年同比增长9.4%。

2019-2022年中国涤纶短纤进出口数量情况

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

我国涤纶长丝产品也以出口为主，2019年以来，我国涤纶长丝出口数量逐步增长，2022年达到335.37万吨，同比上涨9.92%。2022年我国涤纶长丝进口数量为8.83万吨，同比下跌28.15%。

2019-2022年中国涤纶长丝进出口数量情况

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国涤纶行业市场深度评估及投资策略咨询报告》

三、涤纶行业重点企业

新凤鸣前身为桐乡市中恒化纤有限公司，成立于2000年2月，并于2017年在上交所上市，是全国化纤行业龙头企业之一，已形成“PTA—聚酯—纺丝—加弹”产业链一体化和规模化的经营格局。公司主要产品包括各类民用涤纶长丝和涤纶短纤，产品线较为丰富。营收方面，近年来公司营业总收入保持持续增长态势，2022年公司实现营业总收入507.87亿元，2023年一季度收入为125.09亿元，较2022年同期增长18%。

2017-2023年3月新凤鸣营业总收入及增速

资料来源：公司公告，华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国涤纶行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国涤纶行业市场发展现状及投资规划建议报告》。

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一、粘胶纤维行业概述

粘胶纤维简称粘纤，又名黏胶丝，人造纤维的一种。是以天然纤维素（浆粕）为原料，利用纤维素黄酸酯溶液，经过纺制形成的再生纤维素纤维。粘胶纤维的发展可分为三个阶段，同时也形成三代产品。

三代粘胶纤维主要性质

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、粘胶纤维行业现状

1、产量

2015至2022年，我国粘胶纤维产量呈现出先上升后下降趋势。2022年粘胶纤维行业整体运行较为低迷，企业持续亏损,部分时间段被迫减产。据中国化学纤维工业协会数据，2022年中国粘胶纤维产量约为385.3万吨，同比减少4.42%。

2015-2022年中国粘胶纤维产量及增速

资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理

2、细分市场

粘胶纤维可分为粘胶长丝和粘胶短纤。粘胶长丝和粘胶短纤具有显著的差异,由于结构和性能不同,前者被称为“人造丝”,后者被称为“人造棉”。2022年我国粘胶短纤产量为368万吨，同比下降4.91%；粘胶长丝产量为17.3万吨，同比上涨7.45%。

2015-2022年中国粘胶纤维细分产品产量

资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理

3、进出口数量

近年来，我国粘胶长丝产品进口数量逐步减少，2022年中国粘胶长丝进口量为2385.2吨，较2021年减少1650.7吨。出口方面，2022年中国粘胶长丝出口数量为12.27万吨，同比增长3.88%。

2019-2022年中国粘胶长丝进出口数量

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

从粘胶短纤产品的进出口来看，2019-2022年期间，我国粘胶短纤进出口数量呈现出波动变化趋势，2022年中国粘胶短纤进口数量为18.55万吨，出口数量为33.49万吨。

2019-2022年中国粘胶短纤进出口数量

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国粘胶纤维行业市场发展监测及投资潜力预测报告》

三、粘胶纤维行业重点企业

吉林化纤（000420.SZ）多年以来深耕粘胶纤维行业，所生产产品包括粘胶长丝和粘胶短纤，占据粘胶纤维行业龙头地位，在产能、质量等方面优势显著。2022年公司实现营业总收入36.7亿元，分行业看，粘胶纤维行业收入为31.8亿元，分产品看，粘胶长丝收入达25.86亿，占总收入比重70.45%，粘胶短纤收入为5.95亿，占比16.21%。

2022年吉林化纤营业收入拆分情况

资料来源：公司公告，华经产业研究院整理

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一、腈纶行业产业链

腈纶，学名聚丙烯腈纤维，是以丙烯腈为主要单体(含量大于85%)与少量其他单体共聚，经纺丝加工而成的纤维，有人造羊毛之称。腈纶是化纤行业中的传统产品，具有强度优异、外观蓬松、保暖性好、染色织物色泽鲜艳等优点，其根据不同用途的要求可应用于纯纺或与天然纤维混纺，其纺织品被广泛地用于服装、装饰、产业等领域。

腈纶产业链

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、腈纶行业现状分析

1、化学纤维产量结构

2022年中国化学纤维产量为6488万吨，同比减少0.55%。其中，涤纶长丝是产量最高的产量，占化学纤维总产量的65.91%，而腈纶产量为56.6万吨，占比仅0.87%。

2022年中国化学纤维主要产品产量分布情况

资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理

2、腈纶产量

根据中国化学纤维工业协会公布的数据显示，2015-2021年，我国腈纶产量呈现出逐年下降趋势，2022年有所回升，达到56.6万吨，同比上升16.7%。

2015-2022年中国腈纶产量及增长情况

资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理

3、腈纶进出口数量

2022年我国腈纶产品出口量达到6.68万吨，同比增加明显。主要是因为：一是年初开始欧洲德绒20万吨的工厂关停导致供应出现缺口；二是年初至今人民币总体呈现贬值状态，加持腈纶出口的价格优势；三是相对于印度等国家和地区，国内产品质量亦存在一定优势。

2015-2022年中国腈纶进出口数量情况

注：因不可抗力，2018年进出口数据暂时无法提供。

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国腈纶行业市场深度分析及未来发展趋势预测报告》

三、腈纶行业发展趋势

1、提高产品质量和运用科技

腈纶纤维行业将继续致力于提高产品质量和运用科技，在性能、功能、环保等方面不断创新。特别是以绿色生产为方向的纤维技术将成为腈纶纤维行业技术创新的重要方向之一。

2、拓宽应用领域

随着人们生活水平不断提高，腈纶纤维应用领域将不断拓宽。纺织、建筑、化工等传统领域仍然是其主要应用领域，但随着高性能纤维的研发和应用，如高强度、阻燃、光学等性能的腈纶纤维将在新能源、汽车、医疗、安保等领域得到广泛应用。

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一、锦纶产业概述

锦纶的化学名称为聚酰胺（PA），俗称尼龙（Nylon），其最突出的优点是耐磨性高于其他所有纤维，在混纺织物中稍加入一些尼龙纤维，可大大提高其耐磨性。与其他化学纤维相比，锦纶在强度、耐磨性及吸湿性等方面均具备较为突出的优势，这使其成为户外、运动及贴身织物等民用领域的首选纤维之一，同时锦纶也被广泛应用于军工、航空航天等工业领域。

锦纶相对其他化学纤维的优势

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、锦纶产业发展现状

1、化纤

根据中国化纤协会统计，2022年我国化学纤维行业产量为6488万吨，同比微减0.55%。这是近四十年来化纤产量首次出现负增长。锦纶产量也呈现负增长，2022年锦纶占化学纤维行业产量的比例为6.32%。

2016-2022年中国化学纤维行业产量及增速

资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理

2、锦纶

1）产量

随着科技的发展与生活水平的提高，人们对服装的功能性、舒适性提出了更高要求。锦纶纤维具有诸多优良的性能，包括抗老化、耐酸碱、耐温度、绝缘性能、断裂性能和缝合性能等。受益于下游的广泛应用，2013-2022年我国锦纶产量由211.28万吨提升至410万吨，CAGR约为7.64%。

2013-2022年中国锦纶产量及增长情况

资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理

2）进出口数量

进出口数量方面，我国锦纶长丝出口量远大于进口量。根据中国海关总署数据，2022年中国锦纶长丝产品进口数量为5.7万吨，同比下滑17.03%；出口数量达38.1万吨，同比上升13.46%。

2019-2022年中国锦纶长丝进出口数量

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国锦纶行业市场深度分析及未来发展趋势预测报告》

三、锦纶产业重点企业

台华新材是锦纶产业链一体化龙头，近年来致力于产品结构升级、布局高附加值锦纶产品。分业务来看，公司当前主要业务为锦纶长丝、锦纶坯布、锦纶成品面料和涤纶成品面料。2022年公司实现总营收40.09亿元，2022年收入前三的业务为锦纶长丝、成品面料和坯布，依次占比51.52%、24.96%、20.99%。

2022年台华新材营业收入构成情况

资料来源：公司公告，华经产业研究院整理

四、锦纶产业发展建议

1、实施品牌驱动战略

加强企业品牌宣传推广工作力度，扩展和延伸产品链条，实施开放认证和授权策略，吸引更多终端产品企业和投资主体，拓展市场空间。

2、加强产业人才建设

根据企业、高校和科研院所的要求，建立相应的人才引进政策，吸引并引进高层次锦纶产业人才。另一方面，依托高等学校，深化行业基础理研究，推动行业技术进步，构建产学研交流平台。加强工程技术人员培训，依托行业培训班等多种渠道，提高专业技术人员职业素养和业务水平，满足行业对创新型、复合型人才需求。建立锦纶材料人才基金，弘扬“工匠精神”，营造行业创新氛围。

3、加强配套建设，强化公共服务

加强产业公共服务平台建设，提高技术研发、质量检测、集中采购、市场营销、电子商务、金融服务、物流运输等配套服务水平。提升产业集群公共服务能力，推进集群内企业资源共享，发挥规模优势，降低综合成本。加强产业园区5G网络、人工智能、工业互联网、物联网等基础设施建设，鼓励园区、集群整合各类资源，搭建线上线下一体的综合公共服务平台。

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一、光伏颗粒硅行业概述

生产工艺为硅烷流化床法（FBR）。在流化床中，通过使硅烷裂解并在晶种 上沉积，生产颗粒硅、颗粒状多晶硅。

1、分类

多品硅通常带有金属光泽，具有熔点高、硬度大、有脆性、常温下化学性质不活泼等特性。作为生产单晶硅的直接材料，多晶硅是半导体、电子信息、光伏等行业的重要功能性材料。按照多晶硅纯度的不同，可分为冶金级多晶硅、太阳能级多晶硅以及电子级多晶硅。

多晶硅分类及类型说明示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、发展历程

早期硅料需求主要来自半导体行业，对纯度要求更高，而且需求总量有限，因此西门子保持统治地位，流化床法发展停滞。2000年后光伏需求爆发，挪威REC和德国Wacker尝试流化床工艺的大规模生产，REC早期的产品只能满足多晶需求。目前，REC成功利用硅烷气作为原料实现了流化床法的商业化运营，该方法被称为FBR硅烷流化床法，德国Wacker公司利用三氯氢硅为原料实现了流化床法生产，被称为TCS流化床法，其中硅烷法的产业化进度更领先。

光伏颗粒硅行业发展历程示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、政策

国家层面不断颁布利好政策推动产业发展，光伏市场强劲增长动力持续。这对光伏颗粒硅行业起到了一定的带动作用。

中国光伏颗粒硅行业相关政策梳理

数据来源：各政府相关网站，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国光伏颗粒硅行业竞争格局及投资战略规划研究报告》

三、产业链

1、产业链结构

光伏颗粒硅产业链是由上游原材料及硅料设备、中游颗粒硅生产厂商以及下游光伏硅片厂商构成;中游颗粒硅工艺渗透率较低，仅有少数多晶硅企业有所布局，未来还有很大的增长空间。

光伏颗粒硅行业产业链结构示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、上游成本

电力是影响多晶硅生产成本的重要因素。由于光伏产业发展的主线是降本，且多晶硅属于高度同质化的产品，生产成本决定了企业在下行周期的竞争力。从多晶硅生产成本构成来看，排名前三的分别是原料工业硅、电力、折旧，其中工业硅与多晶硅同属于高能耗产业，因此工业硅的生产成本也受电力影响较大。其上游成本占比为43%。

改良西门子法成本拆分占比情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

四、中国光伏颗粒硅行业发展现状

1、需求量

相较于传统改良西门子法，硅烧流化床法凭借更低的能耗、更高的自动化程度较高、更小的生产成本以及资本开支较小，逐步赢得了下游客户的青睐，颗粒硅的掺杂比例也进入了快速上升渠道。未来“颗粒硅+CCZ技术+型电池技术”的组合将带动光伏产业链新一轮的降本增效，叠加低碳属性，颗粒硅市场规模将会继续保持快速发展。2022-2027年，中国光伏颗粒硅市场需求将由9.1万吨增长至27.4万吨，年均复合增速约为24.6%。

2020-2027年中国光伏颗粒硅市场需求量变化情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、市场占比

光伏颗粒硅产业链中游为颗粒硅厂商。当前主流的多品硅生产技术主要有改良西门子法和硅烷流化床法，对应的产品形态分别为棒状硅和颗粒硅。2022年棒状硅市场占比为92.5%，颗粒硅市场占比为7.5%。随着生产工艺和技术的成熟，颗粒硅渗透率还将进一步上升，但改良西门子法仍将会是多晶硅主流生产工艺。

2022年中国光伏颗粒硅市场占比情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

3、对比

硅烷流化床法先情在电耗万面的较大生产1GW颗粒硅仅需排放4.51万吨二氧化碳，同比减少了约74%。2021年，经中国质量认证中单位颗粒硅的碳足迹数值仅为20.74吨/千克二氧化碳当量，此前全球最低记录为德国Wacker每559吨/千克二氧化碳当量的数据，相比较于棒状硅70-90之间的碳足迹数值而言，颗硅在碳减排下降了3-4倍。仅颗粒硅这一项就可以带动光伏发电全生命周期实现至少80%的碳减排。

棒状硅及颗粒硅碳足迹数值对比情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

五、中国光伏颗粒硅行业市场竞争格局

协鑫科技、REC以及天宏瑞科三家企业通过独家专利为颗粒硅行业建立了较高的技术壁垒，由于研发限制因素影响，短期内其他企业很难实现较大突破，行业竞争格局较为清晰。

中国光伏颗粒硅重点企业产能规划

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

六、未来中国光伏颗粒硅行业发展趋势

低成本、低碳减排的颗粒硅掺杂比例未来将逐步提高，颗粒硅需求将继续攀升。短期内，颗粒硅供给呈现结构性短缺，颗粒硅的市场供给将逐步扩大乃至出现阶段性过剩，未来几年，颗粒硅产品放量而获得快速成长。

颗粒硅可帮助下游硅片企业降本提效，积极布局、采购、应用颗粒硅的硅片企业有望占据先机。在拉棒过程中应用颗粒硅可缩短装料与化料时间、增加单炉熔料量，从而提高拉棒效率，是未来硅片企业降低非硅成本、提高自动化水平的重要途径之一。目前，下游客户中TCL科技（TCL中环的大股东）与上机数控已参股协鑫科技的颗粒硅产能，TCL中环、隆基绿能分别与协鑫科技签订较大规模采购长单。

华经产业研究院通过对中国光伏颗粒硅行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国光伏颗粒硅行业竞争格局及投资战略规划研究报告》。

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一、稀土发光材料行业概述

稀土发光材料是由稀土4f电子在不同能级间跃出而产生的，因激发方式不同，发光可区分为光致发光、阴极射线发光、电致发光、放射性发光、X射线发光、摩擦发光、化学发光和生物发光等。稀土发光具有吸收能力强，转换效率高，可发射从紫外线到红外光的光谱，特别在可见光区有很强的发射能力等优点。稀土发光材料已广泛应用在显示显像、新光源、X射线增光屏等各个方面。

1、轻稀土

稀土元素被誉为”工业的维生素”，对改善产品性能，增加产品品种，提高生产效率起到了巨大的作用。

轻稀土元素分类示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、分类

稀土发光材料主要使用“重稀土”铕、钇、钬、铒等元素。发光原理：基于稀土的4f层电子在f-f组态、f-d组态之间的跃迁而产生光辐射。优点：吸收能力强、转换效率高、可发射从紫外到红外的光谱，在可见光区发射能力强。

稀土发光材料分类示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、发展背景

1、政策因素

为促进产业结构优化、提升本国稀土企业及产品的竞争力，2011年以来，国家加大对稀土行业的改革力度，颁布一系列政策以保障行业稳健发展。在国家及各地政府政策助力之下，稀土产业结构不断调整，严格控制开采和冶炼分离能力，大力发展稀土新材料及应用产业，并进一步巩固和发挥稀土战略性基础产业的重要作用。国家政策帮扶，对于保护和合理利用稀土资源，保护生态环境，加快培育发展战略性新兴产业，改造提升传统产业，促进稀土行业持续健康发展，具有十分重要的意义。

中国稀土发光材料行业相关政策梳理

数据来源：各政府门户网站，华经产业研究院整理

2、社会因素

随着现代各领域前端技术的不断发展，新材料的发展进步对各领域的生产技术推动明显，随着下游市场对于产品需求的增加，新材料领域必将迎来一波“黄金时期”。现在多数新材料产品尚处导入期与成长期，市场容量较小、市场渗透率较低，通过加强产品创新、重视技术研发，必将获得广阔的未来市场。数据显示，2019年，我国新材料产业市场规模为4.5万亿元，同比增长15.4%，预计到2022年，我国新材料产业市场规模将达8万亿元。

2016-2022年中国新材料市场规模变化情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

三、产业链

1、产业链结构

稀土发光材料广泛应用于节能照明、新型照明光源、信息产业、医药产业、现代农业、新能源、军事工业等领域。主要原材料为稀土氧化物。照明领域一直是稀土发光材料最大的市场，近年来LED替代其它光源等因素影响市场逐年萎缩。

稀土发光材料产业链结构示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、下游情况

中国稀土发光材料行业产业链下游应用主要为节能灯、显示显像器材、特种光源，节能灯占比下游应用中的绝大多数份额，占比为74.14%，其次为显示显像器材，占比为11.31%，特种光源占比10.59%。

中国稀土发光材料行业产业链下游情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国稀土发光材料行业市场发展现状及投资方向研究报告》

四、中国稀土发光材料行业发展现状

1、产量

目前，稀土发光材料研发和生产主要集中在中国、日本、美国、德国、荷兰和韩国。我国稀土发光材料产业起步于20世纪80年代初，经过多年的发展，目前我国已经成为世界稀土发光材料第一大生产国和第一大消费国。近几年，国内稀土发光材料行业产量整体呈现下降态势，从2019年的2257吨下降至2021年的1572吨。

2019-2022年中国稀土发光材料行业产量变化情况

数据来源：中国稀土行业协会，华经产业研究院整理

2、市场结构

中国稀土发光材料由LED荧光粉、三基色荧光粉、长余辉荧光粉组成，其中三基色荧光粉占比最重，占比为46.38%，其次为LED荧光粉，占比为38.96%，最后为长余辉荧光粉，占比为14.65%。

2021年中国稀土发光材料行业市场结构占比情况

数据来源：中国稀土行业协会，华经产业研究院整理

3、均价

近几年，我国稀土发光材料价格整体呈现增长态势，从2015年的19.59万元/吨增至2022年的45.62万元/吨。

2015-2022年中国稀土发光材料行业均价变化趋势

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

4、市场规模

稀土发光材料一经发明，就被迅速应用于彩色电视机显像管（CRT）和荧光灯生产之中，我国稀土发光材料行业的产业应用同样肇始于上述两个领域。稀土发光材料还被广泛应用于促进植物生长、紫外消毒、医疗保健、夜光显示和模拟自然光的全光谱光源等特种光源和器材的生产，应用领域不断得到拓展。2015年我国稀土发光材料市场规模为4.23亿元，2022年增长至6.08亿元，年复合增速为5.32%。

2015-2022年中国稀土发光材料行业市场规模变化情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

五、中国稀土材料行业市场竞争格局

2021年稀土行业中，北方稀土市场份额达58%，位列第一。其次是南方稀土21%、中国稀有稀土（中国铝业集团）市场份额为12%。

2021年中国稀土行业竞争格局情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

六、未来中国稀土发光材料行业发展趋势

白光LED光源是绿色环保节能光源，目前主要采用InGaN超高亮度蓝色芯片和光转换效率高的稀土黄色、红色荧光粉的组合产生复合白光，被视为先进技术、绿色照明的代名词，即将成为未来照明和显示市场的主角。众所周知，作为制造原料，LED产业的发展离不开稀土。所以，推动白光LED更快更好地发展，完善白光LED，能够为稀土发光材料提供更新的、更大的市场空间。

中国稀土发光材料之所以能够历经艰险却顽强据守在照明市场前沿，就得益于绿色照明理念。无论是稀土荧光灯还是LED灯都是荧光灯，其光源都为节能生态光源。这也就是稀土发光材料备受追捧的原因所在。现在国内照明企业依托稀土资源，在节能生态光源研发方向取得了重大进展。

无论是稀土荧光灯制造还是LED灯制造，都离不开稀土荧光粉。加强稀土荧光粉的生产应用，是发展稀土发光材料产业的关键所在。随着社会发展要求的提高和照明产业的技术进步，国产稀土荧光粉在品质、性能、应用等方面疲态显露，已不能满足市场需要。因此，发展稀土发光材料产业，必须重视源头，解决好稀土荧光粉品质改善、品种开发、应用拓展等问题。源头活力涌动，下游才能生机勃勃。

华经产业研究院通过对中国稀土发光材料行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国稀土发光材料行业市场深度分析及投资战略研究报告》。

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一、行业重点企业基本概况

1、行业定义

改性沥青，是指掺加橡胶、树脂、高分子聚合物、磨细的橡胶粉或其他填料等外掺剂（改性剂），或采取对沥青轻度氧化加工等措施，使沥青或沥青混合料的性能得以改善制成的沥青结合料。改性沥青其机理有两种，一是改变沥青化学组成，二是使改性剂均匀分布于沥青中形成一定的空间网络结构。

2、行业重点企业基本情况对比

通过相关资料查询及数据比较，选取了改性沥青行业内的两家上市企业：湖北国创高新材料股份有限公司（以下简称“国创高新”）和江苏宝利国际投资股份有限公司（以下简称“宝利国际”）来做关于改性沥青行业发展情况的对比分析。

改性沥青行业重点企业基本情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

国创高新于2010年3月23日在深交所挂牌上市（股票代码：002377）；是一家以路面改性沥青生产、销售、路面养护为主的国家重点高新技术企业，也是我国路面材料部颁标准拟定单位之一。国创高新被评为我国交通行业公路用沥青材料领域的先锋企业，在国内属首批拥有改性沥青生产设备及配套技术完全自主知识产权的公司，并拥有交通行业国家级研发中心、省级技术研究中心、CMA检测中心。

宝利国际于2010年10月26日在深交所成功上市（股票代码：300135）；是一家专业从事道路路面新材料研发、生产与销售为一体的高新技术上市公司。宝利国际后获得高新技术企业称号、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001国际环境管理体系认证、江苏省创新型企业等多项荣誉称号。

改性沥青行业重点企业发展历程

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

对比而言，宝利国际的企业总资产更为雄厚。国创高新2022年的总资产（17.7亿元）与上年同期相比下降36.3%；宝利国际的2022年企业总资产则是23.6亿元，同比下降2.63%。

2017-2022年改性沥青行业重点企业总资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

从2022年净资产规模来看，国创高新（6.0亿元）低于宝利国际（10.0亿元），同比变化率分别是-47.0%、-14.6%。

2017-2022年改性沥青行业重点企业净资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

2022年，国创高新的总营业收入为22.0亿元，同比下降42.1%；宝利国际的总营收（24.7亿元）较上年增长8.2%。此外，国创高新（25.3亿元）的2022年企业总营业成本高于宝利国际（24.0亿元），同比变化率分别为-42.0%、4.1%。

2017-2022年改性沥青行业重点企业营业收入与营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、企业营收结构

2022年，国创高新的改性沥青营收在企业总收入中的占比为34.16%；宝利国际的通用改性沥青营收占了企业总收入比例的43.58%。

2022年改性沥青行业重点企业分产品营业收入占比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年，国创高新归属母公司净利润（-5.39亿元）和宝利国际归属母公司净利润（-1.72亿元）均为负，二者之间相差了3.67亿元。

2017-2022年改性沥青行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国改性沥青行业市场全景评估及发展战略规划报告》

5、企业ROE

2022年，宝利国际的加权平均净资产收益率（-15.85%）高于国创高新（-61.81%），盈利能力略好于国创高新。

2017-2022年改性沥青行业重点企业净资产收益率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2022年，国创高新的研发投入金额为0.81亿元，较上年减少了0.28亿元；宝利国际的研发投入金额为0.58亿元，同比增加了0.05亿元。从研发投入总额占营业收入比例来看，国创高新（3.66%）的2022年投入占比率高于宝利国际（2.37%）。

2021-2022年改性沥青行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

四、重点企业改性沥青产品经营对比分析

1、改性沥青营业收入和营业成本

分企业来看，国创高新的2022年改性沥青行业营收7.5亿元，同比增长30.8%；宝利国际则是营收10.8亿元，较上年增长20.6%。

2017-2022年国创高新VS宝利国际改性沥青营业收入统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2022年，国创高新的改性沥青营业成本为6.87亿元，同比增长29.17%。宝利国际的改性沥青营业成本（9.67亿元）较上年增长20.12%。

2017-2022年国创高新VS宝利国际改性沥青营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、改性沥青毛利率

2022年，国创高新的改性沥青行业毛利率为8.7%，较上年增加了1.1个百分点；宝利国际的改性沥青行业毛利率为10.1%，同比增加了0.4个百分点。

2017-2022年国创高新VS宝利国际改性沥青毛利率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、沥青产销及存量

2022年，国创高新的沥青生产量为29.40万吨，同比增长10.54%；销售量是29.34万吨，较上年增长10.05%；库存量（0.09万吨）较上年增长达155.63%。

2017-2022年国创高新沥青产销存量图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

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一、醚后碳四行业概述

醚后碳四就是醚化反应掉异丁烯剩余的碳四，主要是丁烯-1、丁烷、顺反丁烯-2等，和其余碳四，比之前就是少了异丁烯。

二、政策

在成品油流通领域，2018年以来，国务院、商务部陆续出台相关文件，着重推进成品油行业市场化改革，包括成品油价格市场化、加油站外商准入放开、支持民营炼厂出口成品油、推动油品管理“放管服”改革等。在成品油市场化改革的大趋势下，上市民营企业，具备上市公司平台优势，有利于在批发、零售领域通过自建、租赁及外延并购等方式，在油库、油站方面持续提升市场规模。其醚后碳四为主要原材料，对其起到一定的影响作用。

中国醚后碳四行业相关政策梳理

数据来源：各政府门户网站，华经产业研究院整理

三、产业链

1、产业链结构

醚后碳四产业链上游为原材料供应商，主要为炼厂炼油、蒸汽裂解制乙烯、甲醇制烯烃等；产业链中游为醚后碳四；产业链下游为民用燃料、工业染料、化工燃料。

醚后碳四行业产业链结构

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、下游需求

据统计，2022年中国烯烃深加工总需求量在1,716万吨，较2021年上涨2.41%或41万吨，其中烷基化装置对于碳四需求量在1,415万吨，占总需求量的82.46%。

2022年中国醚后碳四行业下游需求占比

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

三、中国醚后碳四行业发展现状

1、商品量分布

中国醚后碳四商品量分布占比最重的为山东，其商品量为227.5万吨，其次为东北，商品量为153.9万吨，华南商品量为142.7万吨，华东商品量为98.6万吨，沿江地区商品量为75.9万吨，西北商品量为71.5万吨，华北商品量为66.9万吨。

2022年中国醚后碳四商品量分布情况

数据来源：金联创，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国醚后碳四行业发展监测及投资战略咨询报告》

2、需求量

2022年，山东地区依旧是境内碳四主要消耗地区，年需求量约在580.5万吨，整体消耗同比增加 0.93%。其他地区来看，东北、华北、沿江（指安徽、江西、湖南和湖北）、西部的需求量均有不同程度提升。而华东地区因中国石化上海石油化工股份有限公司装置故障，全厂检修，故而需求回落，华南地区因中国石化集团茂名石油化工有限公司、广州联油能源有限公司装置检修导致需求下跌。

2020-2022年中国各地区醚后碳四需求量

数据来源：金联创，华经产业研究院整理

3、价格走势

2020 年醚后碳四的价格处于低位，主要系全球产需同步大幅下降，2021 年随着旅游业的逐步恢复，对汽油的消耗增加，给予醚后碳四市场有力支撑。同时境内大型炼化一体化项目的不断上马，醚后碳四由外销改为自用为主，商品供应量进一步收紧，使得价格走势逐步攀升。2022 年随着经济复苏，加之地缘政治影响国际油价大幅反弹，成本支撑下醚后碳四价格重心较往年大幅上移，截止至2023年5月16日，醚后碳四行业价格约在4500元/吨上下。

2013-2023年中国醚后碳四行业价格走势

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

五、中国醚后碳四市场竞争格局

国内醚后碳四的供应中，三大石油公司的比例占63%。中国石化和中国石油的供应量占国内醚后碳四商品量的60%以上。其中，中国石化是国内醚后碳四最大供应商，占比39%，，中国石油23%，其他主要来自地炼、中化等企业。

中国醚后碳四行业市场供应竞争格局占比情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

六、未来中国醚后碳四行业发展趋势

醚后碳四是目前国内日益紧俏的化工原料，对其最大化、更经济的综合利用将会是下游用户面临的重要课题。就长线而言，随着国有资本逐步参与碳四深加工领域，势必进一步加大醚后碳四资源的供需缺口，同时受原油消息面利好的影响，调油产品市场销售情况或相对乐观，均是对未来醚后碳四市场的有力支撑。

华经产业研究院通过对中国醚后碳四行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国醚后碳四行业发展监测及投资战略咨询报告》。

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✅大唐盛世-3D打印一站式服务平台，专注于金属3D打印的设计、加工、定制生产及应用，为新老用户提供钛合金3D打印、不锈钢3D打印、铝合金3D打印、模具钢3D打印等近百种金属3D打印加工服务及综合解决方案。大唐盛世多年金属3D打印经验，打印精密度高（误差小于0.05mm），售后保证，不满意可重做。

一、丁酮行业概述

甲基乙基酮是一种有机化合物。为无色透明液体，有类似丙酮气味。易挥发。能与乙醇、乙醚、苯、氯仿、油类混溶。溶于4份水中，但温度升高时溶解度降低，能与水形成共沸混合物。低毒，半数致死量（大鼠，经口）3300mg/kg。易燃，蒸气能与空气形成爆炸性混合物。高浓度蒸气有麻醉性。

1、生产流程

丁酮生产采用了醚后碳四中的丁烯作为原料，先将丁烯与乙酸反应生成乙酸仲丁酯，然后反应得到仲丁醇，得到的仲丁醇脱氢制备丁酮。总体来看，该技术生产丁酮的主要原材料为醚后碳四和水，副产物为氢气。

丁酮行业生产制备流程示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、生产工艺说明

丁酮生产环节运用的核心技术为“乙酸仲丁酯路线生产丁酮专有技术”，通过乙酸仲丁酯路线制备丁酮，反应条件温和，每步反应转化率高。

丁酮生产制备流程工艺环节说明

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、政策

丁酮下游应用领域占比最重的为胶粘剂，近些年，中国相继出台胶粘剂行业相关政策，扶持规范胶粘剂行业的同时，也对上游原材料丁酮行业起到一定的带动作用。

中国丁酮行业相关政策梳理

数据来源：各政府门户网站，华经产业研究院整理

三、产业链

1、产业链结构

丁酮行业产业链结构较为清晰，上游为原材料供应商，主要为丁烷、丁烯、仲丁醇等原材料；产业链中游为丁酮产品生产企业；产业链下游应用领域主要为涂料、醋酸纤维素、丙烯酸、胶粘剂、润滑油、脱蜡剂。

丁酮行业产业链结构示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、下游情况

丁酮是一种性能优良、用途广泛的有机溶剂，具有优异的溶解性和干燥特性，对各种天然树脂、合成树脂等具有良好的溶解性能，主要用于胶粘剂、PU 浆料、涂料等行业。PU 浆料主要应用于生产人造革，涂料主要应用于聚氨脂和汽车行业，而胶粘剂主要应用于制鞋业。2022年中国丁酮下游消费结构占比最重的为胶粘剂，占比32%。

2022年中国丁酮下游消费结构占比情况

数据来源：金联创，华经产业研究院整理

四、中国丁酮行业发展现状

1、产能

2018-2021年中国丁酮行业产能变化呈现平稳发展态势，产能始终处于在75.7万吨，2022年，中国丁酮行业产能开始有所上涨，产能为83.7万吨。

2018-2022年中国丁酮产能变化情况

数据来源：金联创，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国丁酮行业市场发展监测及投资战略咨询报告》

2、产量

全球丁酮产能将近四分之三的产能集中在亚洲，主要代表国家是中国与日本，美国曾经是丁酮的主要供应者，但从2013年开始停止了所有丁酮的生产，美国国内丁酮的消费完全依赖进口产品。根据数据显示，2022年中国丁酮产量为53万吨。

2018-2022年中国丁酮行业产量变化情况

数据来源：金联创，华经产业研究院整理

3、均价

在中国丁酮市场，价格受供应侧及受政策影响等因素多方面影响，目前，草丙丁酮的价格受领先企业供应量的影响较大，今年上半年期间其价格总体下跌，近期价格有了上涨的趋势。其他包括乙酸丁酮、丙酰丁酮等也是总体价格呈波动下行趋势，近期价格也有温和上涨的趋势。截止至2023年5月25日，中国丁酮行业均价为7100元/吨。

2023年近三个月丁酮行业均价走势图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

4、出口情况

目前，我国丁酮产能利用率并不高，市场处于供大于求状态，两者之间的缺口一直靠出口外销解决。2010年之前，我国还是丁酮的净进口国，2010年之后中国丁酮订单量稳定增长；截至2018年欧洲市场意外事件导致丁酮货源紧张，中国丁酮出口数量大幅增长，价格走出全年高位，截止至2022年，中国丁酮出口量为255013吨，出口金额为38518.65万美元。

2014-2022年中国丁酮行业出口量及金额变化

数据来源：中国海关，华经产业研究院整理

5、出口地

根据中国海关统计的数据显示，中国丁酮行业出口金额前十国家为韩国、越南、印度尼西亚、印度、泰国、菲律宾、荷兰、俄罗斯、德国、中国台湾，其中韩国出口金额最多，出口金额为10843.29万美元。

2022年中国丁酮行业出口金额前十国家

数据来源：中国海关，华经产业研究院整理

五、中国丁酮行业市场竞争格局

1、市场竞争格局

中国丁酮行业市场竞争格局较为集中，CR5占比69.87%，占比近七成的比重，其中齐翔腾达占比第一，为中国丁酮行业重点龙头企业，占比达31.06%，其2022年产能为26万吨。

2022年中国丁酮行业市场竞争格局

注：按照产能测算

数据来源：金联创，华经产业研究院整理

2、重点企业分析

齐翔腾达主要从事化工制造板块和供应链管理板块业务,主营:甲乙酮、顺酐、丙烯、橡胶、丁二烯、甲基丙烯酸甲酯、丁腈胶乳、叔丁醇、异辛烷、MTBE、石油和化工各类催化剂等产品以及化工产品、能源贸易等供应链管理业务。根据公司年报显示，2022年齐翔腾达甲乙酮业务收入为37.44亿元。

2015-2022年齐翔腾达甲乙酮业务收入变化

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

六、未来中国丁酮行业发展趋势

丁酮是中国化工行业中重要的基本化学原料和有机合成材料，可用作溶剂、润滑油、染料等。它由乙烯、乙烯-乙炔、甲基乙烯、乙烯与环氧树脂和其他有机合成原料制成，可用于工业丁酮，农药，抗菌素，植物保护，食品添加剂等领域。随着化学工业的快速发展，丁酮的消费量也不断增加，中国丁酮市场形势乐观。

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