✅大唐盛世-3D打印一站式服务平台，专注于金属3D打印的设计、加工、定制生产及应用，为新老用户提供钛合金3D打印、不锈钢3D打印、铝合金3D打印、模具钢3D打印等近百种金属3D打印加工服务及综合解决方案。大唐盛世多年金属3D打印经验，打印精密度高（误差小于0.05mm），售后保证，不满意可重做。

一、企业基本概况

1、行业定义

3D打印（3DP）即快速成型技术的一种，又称增材制造，它是基于三维模型数据，采用与传统减材制造技术（对原材料去除、切削、组装的加工模式）完全相反的逐层叠加材料的方式，直接制造与相应数字模型完全一致的三维物理实体模型的制造方法，其基本原理为：以计算机三维设计模型为蓝本，通过软件分层离散和数控成形系统，将三维实体变为若干个二维平面，利用激光束、热熔喷嘴等方式将粉末、树脂等特殊材料进行逐层堆积黏结，最终叠加成形，制造出实体产品

2、重点企业基本情况对比

铂力特是一家专注于工业级金属增材制造（3D打印）的国家级高新技术企业，为客户提供金属增材制造全套解决方案，业务涵盖金属3D打印设备的研发及生产、金属3D打印定制化产品服务、金属3D打印原材料的研发及生产、金属3D打印结构优化设计开发及工艺技术服务（含金属3D打印定制化工程软件的开发等），构建了较为完整的金属3D打印产业生态链，整体实力在国内外金属增材制造领域处于领先地位。

华曙高科十余年来专注于工业级增材制造设备的研发、生产与销售，致力于为全球客户提供金属（SLM）增材制造设备和高分子（SLS）增材制造设备，并提供 3D 打印材料、工艺及服务。华曙高科是全球极少数同时具备 3D 打印设备、材料及软件自主研发与生产能力的增材制造企业，销售规模位居全球前列，是我国工业级增材制造设备龙头企业之一。

3D打印设备行业重点企业基本情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

西安铂力特增材技术股份有限公司成立于2011年7月，2019年7月22日正式在上交所科创板挂牌上市，证券简称：铂力特，证券代码：688333。

湖南华曙高科技股份有限公司由著名3D打印科学家许小曙博士于2009年10月在湖南长沙成立。2023年4月17日，华曙高科在上海证券交易所科创板首次公开发行A股上市，证券简称：华曙高科，证券代码：688433。

3D打印设备行业重点企业发展历程

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

从资产来看，2022年铂力特的总资产为30.3亿元；净资产达到15.3亿元，较上年增加了2.4亿元，同比增长18.8%。截至2022年底华曙高科的总资产为11.4亿元；净资产为7.7亿元。

2016-2022年3D打印设备行业重点企业总资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年3D打印设备行业重点企业净资产对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

从营收和营业成本来看，2022年铂力特实现营业收入为9.2亿元，较上年增加了3.7亿元，同比增长66.3%。2022年营业成本为8.9亿元，较上年增加了2.3亿元，同比增长33.4%。2022年华曙高科实现了营业收入为4.6亿元，同比增长36.7%；2022年营业成本为3.5亿元，同比增长37.8%。

2016-2022年3D打印设备行业重点企业营业收入对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年3D打印设备行业重点企业营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国3D打印设备行业市场深度研究及投资战略规划报告》

3、企业营收结构

2022年铂力特的主要产品有自研3D打印设备、配件及技术服务、3D打印定制化产品及技术服务和D打印原材料等，其中自研3D打印设备、配件及技术服务的营收占比为45.5%，在该企业主营产品中排名第2；华曙高科的主要产品有3D 打印设备及辅机配件和3D 打印粉末材料等，3D 打印设备及辅机配件的营收占比为88.3%。

2022年3D打印设备行业重点企业营业收入结构图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年铂力特实现归属于上市公司股东的净利润为0.8亿元。2022年华曙高科实现归属于上市公司股东的净利润为1亿元，同比下降15.5%。

2016-2022年3D打印设备行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

5、企业ROE

从盈利能力来看，2017-2021年期间，铂力特平均每年的加权平均净资产收益率为8.1%；华曙高科（2020-2021年）平均每年的加权平均净资产收益率为19.7%。2022年，华曙高科的加权平均净资产收益率为5.6%。

2017-2022年3D打印设备行业重点企业加权平均净资产收益率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2022年铂力特的研发费用为1.63亿元，研发投入占营业收入的比例为17.71%。铂力特研发费用较上年增加0.49亿元，研发费用率较上年减少了2.99个百分点。

华曙高科2022年上半年的研发投入为0.27亿元，占营业收入的15.14%。

2021-2022年3D打印设备行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

四、重点企业3D打印设备产品经营情况对比

1、3D打印设备产品营业收入和营业成本

从各企业每年的3D打印设备的营业收入来看，铂力特成绩较好。2022年铂力特的3D打印设备实现营业收入4.18亿元，同比增长91.7%。2022年上半年华曙高科的3D打印设备产品实现营业收入1.55亿元，占总营业收入的87.9%。

2019-2022年铂力特VS华曙高科3D打印设备营业收入统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2022年铂力特在3D打印设备产品上的营业成本为2.04亿元，同比增长100.1%。2022年上半年华曙高科在3D打印设备产品上的营业成本为0.72亿元，占总营业成本的87.5%。

2019-2022年铂力特VS华曙高科3D打印设备营业成本统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、3D打印设备产品毛利率

2022年铂力特在3D打印设备产品上的毛利率为51.2%，较上年同期减少2.04个百分点。华曙高科2022年上半年在3D打印设备产品上的毛利率为53.6%，较上年年底减少2.82个百分点。

2019-2022年铂力特VS华曙高科3D打印设备毛利率走势图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、3D打印设备产品产销、存量

华曙高科2022年上半年3D打印设备产品的生产量为85台；销售量为76台。铂力特2022年3D打印设备的产销量分别为293台(套)和170台(套)，产量与上年持平，销量较上年同期增长21.4%；库存量为84台(套)，同比增长42.4%。

2019-2022年铂力特VS华曙高科3D打印设备产品销量统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2019-2022年铂力特3D打印设备产品存量统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国3D打印设备行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国3D打印设备行业市场深度研究及投资战略规划报告》。

✅大唐盛世是一站式金属3D打印服务平台，长年专注于金属3D打印的设计、定制加工、小批量生产及后工序处理，拥有多年精密零件金属3D打印成型经验，旗下的大型金属3D打印生产基地位于东莞大朗镇光辉高新产业园，上万平米的打印生产制造车间，50多台高精度金属3D打印设备，CNC加工中心、4轴加工中心、5轴加工中心、三轴加工中心、铣床、数控车床、三坐标、精雕机、电火花机、钻攻机等配套设备上百台，擅长小公差、复杂结构原型、高精密度的金属零件小批量生产。为新老用户提供钛合金3D打印、铝合金3D打印、不锈钢3D打印、模具钢3D打印等近百种金属3D打印加工服务及综合解决方案。通过我们3D打印加工的产品被广泛应用于机械、医疗、通讯、电子、电器、汽车、航空航天等各行各业。公司自成立以来始终坚持：为客户提供满意的产品和服务的基本质量方针，严格执行ISO9001质量管理体系，加强6S质量体系的内部实施，并且通过全体员工的共同努力，让每一位客户对我们的服务及产品质量都表示满意。金属3D打印定制就到大唐盛世！

✅大唐盛世-3D打印一站式服务平台，专注于金属3D打印的设计、加工、定制生产及应用，为新老用户提供钛合金3D打印、不锈钢3D打印、铝合金3D打印、模具钢3D打印等近百种金属3D打印加工服务及综合解决方案。大唐盛世多年金属3D打印经验，打印精密度高（误差小于0.05mm），售后保证，不满意可重做。

一、企业基本概况

1、行业定义

2022年，新能源汽车呈现爆发式增长，作为新能源汽车的配套基础设施，充电桩、换电站的需求也随之增加。2022年1-12月，充电基础设施增量为259.3万台，其中公共直流充电桩29.1万台。新能源汽车销量688.7万辆，新能源桩车增量比为1：2.7，充电基础设施建设仍有提速空间。随着新能源汽车的迅猛增长，与不断增加的新能源汽车的保有量相比，充电桩建设仍显不足，未来充电基础设施建设的发展必将进入加速增长期，充电桩市场的发展空间巨大，行业中具备技术优势和深厚市场积累的企业将迎来新的发展机遇。

2、重点企业基本情况对比

英可瑞要从事电力电子行业领域中智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。英可瑞业务定位于智能高频开关电源核心部件产品及解决方案供应商，目前产品按应用领域划分，主要包括电力操作电源模块及系统，电动汽车充电电源模块及系统以及其他电源产品。产品广泛应用于电力、新能源汽车、通信、冶金、化工、石油以及直流照明、激光设备等行业。

通合科技主要从事电力电子行业产品的研发、生产、销售和服务，主要包括新能源汽车、智能电网及军工装备三大业务领域。通合科技拥有独立完整的设计、研发、生产和销售模式，根据市场需求及自身情况独立进行生产经营活动。

电动汽车充电电源行业重点企业基本情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

深圳市英可瑞科技股份有限公司是由原深圳市英可瑞科技开发有限公司（成立于2002年）2015年以整体变更方式设立，定位服务于中高端直流电源系统制造商。2017年11月1日在创业板顺利上市（股票代码：300713）。

石家庄通合电子科技股份有限公司成立于1998年，并于2012年整体变更为股份有限公司，2015年12月31日成功在深交所创业板挂牌上市，股票代码300491。

电动汽车充电电源行业重点企业发展历程

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

从资产来看，2022年英可瑞的总资产为10.3亿元；净资产达到6.7亿元，较上年减少了0.6亿元，同比下降7.9%。截至2022年底通合科技的总资产为15.6亿元，同比增长21.7%；净资产为10.1亿元，同比增长4.5%。

2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业总资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业净资产对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

从营收和营业成本来看，2022年英可瑞实现营业收入为3.4亿元，较上年增加了0.8亿元，同比增长34.2%。2022年营业成本为3.7亿元，较上年增加了1.1亿元，同比增长42.9%。2022年通合科技实现了营业收入为6.4亿元，同比增长51.8%；2022年营业成本为6.1亿元，同比增长52%。

2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业营业收入对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国电动汽车充电电源行业市场深度研究及投资战略咨询报告》

3、企业营收结构

2022年英可瑞的主要产品有电动汽车充电电源、电力操作电源和其他电源等，其中电动汽车充电电源的营收占比为67.5%，在该企业主营产品中排名第1；通合科技的主要产品有充换电站充电电源和电力操作电源等，充换电站充电电源的营收占比为48.6%。

2022年电动汽车充电电源行业重点企业营业收入结构图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年英可瑞实现归属于上市公司股东的净利润为-0.6亿元，同比下降779.2%。2022年通合科技实现归属于上市公司股东的净利润为0.4亿元，同比增长36.4%。

2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

5、企业ROE

从盈利能力来看，2016-2021年期间，英可瑞平均每年的加权平均净资产收益率为13.1%；通合科技平均每年的加权平均净资产收益率为4.2%。2022年，通合科技的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。

2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业加权平均净资产收益率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2022年英可瑞和通合科技的研发费用分别为0.53亿元和0.57亿元，研发投入占营业收入的比例分别为15.57%和8.9%。比较2022年和2021年的研发投入增量，英可瑞研发费用较上年增加0.08亿元，研发费用率较上年减少了1.9个百分点。2022年通合科技研发费用较上年增加0.12亿元，研发投入占营业收入的比例减少了1.74个百分点。

2021-2022年电动汽车充电电源行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

四、重点企业电动汽车充电电源产品经营情况对比

1、电动汽车充电电源产品营业收入和营业成本

从各企业每年的电动汽车充电电源的营业收入来看，往年英可瑞成绩较好，2022年通合科技增长迅速。2022年英可瑞的电动汽车充电电源实现营业收入2.31亿元，同比增长37.4%。2022年通合科技的电动汽车充电电源产品实现营业收入3.50亿元，同比增长158.2%。

2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源营业收入统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2022年英可瑞在电动汽车充电电源产品上的营业成本为1.88亿元，同比增长45.0%。2022年通合科技在电动汽车充电电源产品上的营业成本为2.85亿元，同比增长143.8%。

2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源营业成本统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、电动汽车充电电源产品毛利率

2022年英可瑞在电动汽车充电电源产品上的毛利率为18.5%，较上年同期减少4.3个百分点。通合科技2022年在电动汽车充电电源产品上的毛利率为18.4%，较上年同期增加4.8个百分点。

2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源毛利率走势图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、电动汽车充电电源产品产销、存量

英可瑞2022年电动汽车充电电源的产销量分别为109710台/套和105223台/套，较上年同期分别增长了4.3%和49.7%；库存量为21069台/套，同比增长27.1%。

通合科技2022年电动汽车充电电源产品的生产量为182804台/套，同比增长169.6%；销售量为160414台/套，同比增长157.3%；库存量为39640台/套。通合科技电动汽车充电电源产品销售量、生产量及库存量增加主要是由于通合科技充换电站充电电源、车载电源销售收入快速增长，销售量、生产量及备货量相应增加。

2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源产品产、销量统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源产品存量统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国电动汽车充电电源行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国电动汽车充电电源行业市场深度研究及投资战略咨询报告》。

✅大唐盛世是一站式金属3D打印服务平台，长年专注于金属3D打印的设计、定制加工、小批量生产及后工序处理，拥有多年精密零件金属3D打印成型经验，旗下的大型金属3D打印生产基地位于东莞大朗镇光辉高新产业园，上万平米的打印生产制造车间，50多台高精度金属3D打印设备，CNC加工中心、4轴加工中心、5轴加工中心、三轴加工中心、铣床、数控车床、三坐标、精雕机、电火花机、钻攻机等配套设备上百台，擅长小公差、复杂结构原型、高精密度的金属零件小批量生产。为新老用户提供钛合金3D打印、铝合金3D打印、不锈钢3D打印、模具钢3D打印等近百种金属3D打印加工服务及综合解决方案。通过我们3D打印加工的产品被广泛应用于机械、医疗、通讯、电子、电器、汽车、航空航天等各行各业。公司自成立以来始终坚持：为客户提供满意的产品和服务的基本质量方针，严格执行ISO9001质量管理体系，加强6S质量体系的内部实施，并且通过全体员工的共同努力，让每一位客户对我们的服务及产品质量都表示满意。金属3D打印定制就到大唐盛世！

✅大唐盛世-3D打印一站式服务平台，专注于金属3D打印的设计、加工、定制生产及应用，为新老用户提供钛合金3D打印、不锈钢3D打印、铝合金3D打印、模具钢3D打印等近百种金属3D打印加工服务及综合解决方案。大唐盛世多年金属3D打印经验，打印精密度高（误差小于0.05mm），售后保证，不满意可重做。

一、抽水蓄能综述

抽水蓄能电站主要由处于高、低海拔位置的上、下水库，以及发电装置和厂房、控制中心组成，是利用电力负荷低谷时的电能自下水库抽水至上水库，在电力负荷高峰期再放水至下水库发电的水电站。抽水蓄能电站可将电网负荷低时的多余电能，转变为电网高峰时期的高价值电能，是技术成熟、使用经济、运行环保的大规模优质储能装置。目前适合新能源接入应用的储能技术，主要是抽水蓄能、电化学储能。抽水蓄能与电化学储能各有其优劣和适用场景。

抽水蓄能与电化学储能特性对比

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、抽水蓄能产业链简析

抽水蓄能产业的上游即抽水蓄能电站的设备供应方，主要设备包括水轮机、发电机、水泵、进水阀、压缩空气系统等；产业中游为抽水蓄能电站的设计、建设和运营;产业下游为抽水蓄能电站的应用，主要应用在电网系统，作为电网的调峰、填谷、调频、调相、事故备用等用途。成本结构中，抽蓄电站成本构成中工程建设（40%）与水轮机组（15%）占最大比例。

抽水蓄能电站成本结构划分情况（单位：%）

资料来源：中国水力发电工程协会，华经产业研究院整理

抽水蓄能上游设备核心装置是水轮发电机组，包括水轮机和发电机两个关键装置。2011年之前，国内抽水蓄能投产的水轮发电机组基本依赖进口；而2012年之后，国产水轮发电进口替代取得了较大进展，外资逐渐退出了中国市场，2012-2021年，国内新投产的水轮发电机组18台，其中有13台为国产设备，国产化率达到72%。目前国内主要生产水轮发电机的厂商包括哈尔滨电气、东方电气、浙富控股这三家，以2021年水轮发电机组产量的角度来看，哈尔滨电气与东方电气两家占据了95%以上的市场份额，市场集中度较高。

2011-2021年中国抽水蓄能已投产水轮发电机组设备

资料来源：《抽水蓄能产业发展报告2021》，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国抽水蓄能行业市场发展现状及投资策略咨询报告》

三、抽水蓄能行业现状分析

从全球储能行业累计装机情况来看，根据CNESA数据，截至2022年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模237.2GW。抽水蓄能累计装机规模占比首次低于80%，与2021年同期相比下降6.8个百分点。

2022年全球电力储能市场累计装机规模结构情况

资料来源：CNESA，华经产业研究院整理

从国内储能装机来看，截至2022年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模59.8GW，占全球市场总规模的25%。抽水蓄能累计装机占比同样首次低于80%，与2021年同期相比下降8.3个百分点。具体来看，据国家能源局数据，2022年中国抽水蓄能累计装机容量达到0.45亿千瓦，新增装机容量为880万千瓦。

2015-2022年中国抽水蓄能累计装机容量及增速情况

资料来源：国家能源局，华经产业研究院整理

四、抽水蓄能行业竞争格局

1、抽水蓄能项目设计及建设市场

国内抽水蓄能建设主要采用EPC模式。中国电建是国内规模最大、影响力最强水利水电建设企业，自成立以来承担了我国大部分抽水蓄能电站的规划、勘测设计、施工建造、设备安装、工程监理等工作，已形成全面的抽水蓄能电站规划、设计、施工技术能力。据统计，中国电建在国内抽水蓄能规划设计市场的份额约占90%，承担建设项目市场的份额约占80%，是国内抽水蓄能规划设计+建设的龙头。

2021年中国抽水蓄能项目规划设计及工程建设市占率

资料来源：国际能源网，华经产业研究院整理

2、抽水蓄能项目

国家电网为国内抽水蓄能最主要的投资运营商，其次为南方电网，按功率计算，全国在运抽水蓄能电站中国家电网与南方电网市占率之和接近90%。全国在运抽水蓄能电站中，国家电网与南方电网市占率分别为62%/23%，在建抽水蓄能电站中分别为74%/4%。

中国在运抽水蓄能电站投资企业市占率情况

资料来源：北极星储能网，华经产业研究院整理

中国在建抽水蓄能电站投资企业市占率情况

资料来源：北极星储能网，华经产业研究院整理

五、抽水蓄能行业发展前景

2021年9月17日，国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》，规划提出2025年、2030年全国抽蓄投产规模将分别达到62GW、120GW，即十四五、十五五期间各翻一番。同时，该规划还强调要加强项目布局和储备，中长期规划的重点实施项目和储备项目规模各为421GW、305GW，其合计规模远大于2030年规划，项目储备充足。2022年3月发布的《“十四五”现代能源体系规划》中指出，力争到2025年，抽水蓄能装机容量达到62GW以上，在建装机容量达到60GW左右，未来国内抽水蓄能行业发展前景仍旧广阔。

《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》要点

资料来源：国家能源局，华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国抽水蓄能行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国抽水蓄能行业市场发展现状及投资策略咨询报告》。

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一、储能行业发展概况

储能是指通过介质或设备把能量存储起来，在需要时再释放的过程。根据能量存储形式的不同，可分为电储能、热储能和氢储能。电储能是最主要的储能方式，按存储原理的不同可分为电化学储能和机械储能两种技术类型。其中，电化学储能是指各种二次电池储能，主要包括锂离子电池、铅蓄电池和钠硫电池等；机械储能主要包括抽水蓄能、压缩空气储能和飞轮储能等。按照CNESA口径，新型储能技术包括锂电池、钠硫电池、铅蓄电池、液流电池等电化学储能技术，以及飞轮储能和压缩空气储能。

储能技术分类

资料来源：派能科技招股说明书，华经产业研究院整理

二、储能行业发展政策梳理

近年来，储能产业的迅猛发展离不开国家的大力支持。2022年7月28日，国家能源局关于印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，文件中提出储能“十四五”发展目标，即到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，市场环境和商业模式基本成熟，装机规模达30GW以上；到2030年实现新型储能全面市场化发展，标准体系、市场机制、商业模式成熟健全，与电力系统各环节深度融合发展，装机规模基本满足新型电力系统相应需求。

2022年储能行业相关政策梳理

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国储能行业市场发展监测及投资战略规划研究报告》

三、储能行业发展现状分析

1、全球

根据CNESA统计，截至2021年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模达到209.4GW，同比增长9.6%。区域分布方面，美国、中国、日本依旧占据储能项目装机的领先地位，其中美国仍是全球最大的储能市场。

2017-2021年全球储能装机规模及增速

资料来源：CNESA，华经产业研究院整理

2021年，从全球已投运电力储能项目装机结构来看，仍然以抽水蓄能为主，装机规模占比达到86.2%，电化学储能的累计装机规模紧随其后，占比12.12%。

2021年全球储能行业装机规模分布情况

资料来源：CNESA，华经产业研究院整理

2、中国

1）市场规模

中国的储能产业虽然起步较晚，但近几年的发展速度令人瞩目，市场需求处于井喷阶段，同时技术也得到飞跃。2014年我国储能行业市场规模仅41.88亿元，2022年达到755.93亿元，期间年均复合增长率为43.57%。

2014-2022年中国储能行业市场规模及增速

资料来源：华经产业研究院整理

在国内储能行业中，抽水储能占首要位置，据统计，2022年，抽水储能市场规模占比达到451.58 亿元，占比59.74%；电化学储能市场规模约为260.62亿元，占比34.48%。

2022年中国储能行业细分市场规模结构

资料来源：华经产业研究院整理

2）装机规模

发展储能产业既是节能减排的需求，也是能源增长以支撑经济发展的需要。2022年我国储能产业进入规模化发展新阶段，截至2022年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模为59.8GW，2014-2022年期间，中国已投运电力储能项目累计装机量年均复合增长率为13.08%。

2014-2022年中国储能累计装机量变化趋势图

资料来源：华经产业研究院整理

四、储能行业产业链

1、结构示意图

储能产业链从上游至下游为设备提供商、储能系统集成商、储能系统安装商和终端用户。首先由设备提供商提供储能电池系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）以及其他软硬件系统构成，随后由集成商对储能系统的设备进行选型，再经过外购或自行生产后匹配集成给下游安装商，最后由安装商进行施工并交付给终端用户。终端用户则又可分为发电侧、电网侧和用户侧，其中用户侧储能则又可分为户用储能和工商业储能。

储能行业产业链

资料来源：派能科技招股说明书，MIR睿工业，华经产业研究院整理

2、上游

储能逆变器又称储能变流器，储能逆变器集成光伏并网发电+储能电站的功能，在电能富余时将电能存储，电能不足时将存储的电能逆变后向电网输出，平衡昼夜及不同季节间用电差异，起到削峰填谷的作用。2020年我国储能逆变器市场规模约为22.1亿元，预计2023年有望超过百亿元。

2020-2023年中国储能逆变器市场规模及增速

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

五、储能行业发展趋势

技术和应用相互促进，推动商业模式走向成熟。储能商业模式需要多项收益叠加，要获得多项收益，就要求储能兼具“能量型”和“功率型”特性。2h的独立/共享模式为“十四五”主流模式，随着短时功率型项目的不断示范验证，混合储能技术将成为“十五五”新型储能技术及应用突破的重要方向。

新型储能不仅可促进新能源大规模、高质量发展，助力实现“双碳”目标，作为能源革命核心技术和战略必争高地，有望形成一个技术含量高、增长潜力大的全新产业，成为新的经济增长点。未来5年，“新能源+储能”是新型储能的主要应用场景，政策推动是主要增长动力。

华经产业研究院通过对中国储能行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国储能行业市场发展监测及投资潜力预测报告》。

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一、间甲酚产业概述

间甲酚，又名间甲基苯酚，在常温下通常为无色或淡黄色液体，，微溶于水，可溶于乙醇、乙醚、氢氧化钠等溶剂，可燃，属于精细化工品，主要用于维生素E、氟磺胺草醚、杀螟松、倍硫磷、二氯苯醚菊脂、抗氧剂CA、染料DPA、树脂增塑剂、百里香酚等。

间甲酚生产工艺分两大类：提取法和合成法，提取法是从煤焦油副产物中回收混甲酚，再对其进行分离。合成法主要有甲苯氯化水解法、异丙基甲苯法和间甲苯胺重氮法，合成甲酚后再分离得到间甲酚。目前主要采用粗酚提取法和甲苯氯化水解合成法。国内整体水平较国外仍有较大差距，在化学反应、核心催化剂的选择及过程控制上还有很大改进空间。

间甲酚技术分类介绍

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

甲酚生产及分离工艺流程

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、间苯酚应用情况

间甲酚广泛应用于医药、农药、香料、染料、抗氧剂、杀菌剂、防霉剂等领域。2019年，85%以上的间甲酚应用于医药、农药和香料领域。在医药领域，间甲酚是维生素E的重要中间体，用于生产2,4,6-三甲基酚，进而合成三甲基氢醌，三甲基氢醌则是生产维生素E的重要原料。根据数据，约有40%的间甲酚被用于维生素E的生产。

间甲酚应用领域广泛

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

间甲酚下游需求结构

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

生素E的结构可以分为主环部分和支链部分，目前几乎所有的维生素E工业合成都是采用将主环三甲基氢醌和支链异植物醇经过缩合反应而制得，因此主环三甲基氢醌和支链异植物醇这两个片段合成工艺路线的选择直接影响到终产品维生素E的收率和产品质量。

维生素E制备方式

三、间甲酚产业现状

1、间苯酚需求量

全球间甲酚的市场需求约为5万吨/年，2016-2018年国内间甲酚的需求约为1.2-1.4万吨/年，2018年国内间甲酚产量约为7200吨左右，需要进口大量间甲酚以满足国内需求，随着国内辉隆股份2022年万吨间苯酚产能落地，有望缓解国内间苯酚供不应求现状。

2016-2022年中国间苯酚需求量变动

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、间甲酚进出口量

间甲酚产品分离难度大、副产品及三废处理较为复杂，技术壁垒较高，由于2019年德国朗盛部分间甲酚产线转产薄荷醇以及2020年我国发布关于间甲酚的反倾销政策，自2019年以来我国间甲酚进口量下降至每年3000吨左右，数据显示，2022年我国间甲酚进出口量分别为2351.43吨和332.65吨。

2015-2022年中国间甲酚进出口量变动

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国间甲酚行业市场发展现状及投资规划建议报告》；

3、间甲酚进出口均价

间甲酚进出口价格变动而言，2017年以来我国间甲酚进口价格节节攀升，2022年我国间甲酚平均进口价格为6888.6美元/吨较2017年增长超一倍，出口均价波动较大，2018年政策及需求影响，明显下降，随着全球需求回升，出口均价2019年以来持续回升，2022年国间甲酚出口价格为6892.54美元/吨。

2015-2022年中国间甲酚进出口均价走势

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

4、进口来源地

进口来源地而言，间甲酚壁垒深厚，全球供给较为集中，主要来源于与德国和美国，数据显示，2022年我国间甲酚分别从德国和美国进口1692.01吨和659.07吨，分别占比国内间甲酚进口量的71.96%和28.03%，另外法国和印度占比0.01%左右。

2022年中国间甲酚进口来源地占比

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

四、间甲酚竞争格局

1、竞争格局

全球间甲酚产能主要被美、德、日等发达国家控制着，美国沙索、德国朗盛、日本三井三家企业产能的合计占比约为81%。国内产能主要有海华科技、东营海源、安徽时联等几家公司，产能合计占比约为19%。

全球间甲酚产能占比分布

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、海华科技

安徽海华科技集团有限公司是辉隆股份的全资控股子公司，是国内精细化工细分领域知名企业，拥有全产业优势，产品结构丰富合理，主要经营间甲酚、氯甲苯、间氯苯胺、香料香精等系列产品，拥有自主知识产权29项，其中发明专利11项。自主研发的间甲酚、L-薄荷醇生产工艺，一举打破了国外长达三十年的技术垄断。截止2022年，海华科技间甲酚产能达1.8万吨，据辉隆股份2022年9月互动平台回复其开工率约70%，推测2023年间甲酚可供应达万吨以上。

2018-2022年辉隆股份营收和净利润走势

资料来源：企业公报，华经产业研究院整理

五、间甲酚技术趋势

间甲酚工艺难度最大的环节是分离，因间、对甲酚沸点仅相差0.4°C、熔点相差24.6°C，普通精馏法和常规结晶法难以进行分离提纯，传统分离工艺存在产品纯度低的问题，目前普遍采用的工艺是分子筛吸附法和烃化法，其中分子筛的选择和制备以及高效新型催化剂的研制是关键，国内的海华科技采用烃化法。

烃化法国内起步较早，工艺技术也较为成熟，但由于反应中常伴有副反应发生，存在后续分离工艺流程长、生产能耗大等缺点。未来烃化法发展的重点依然为高效、低副反应催化剂的开发以及配套工艺条件的研究。吸附分离法国内起步较晚，但因其高效环保的特点已引起国内研究人员的重视，未来需要解决的关键在于高选择性、高吸附量的吸附剂的开发及解吸工艺的研究。该项技术拥有足够的潜力，能够缓解我国高纯甲酚单体供应不足的问题，产生较大的经济社会效益，有着较大的发展空间。

华经产业研究院通过对中国间甲酚行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国间甲酚行业市场深度评估及投资战略规划报告》。

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一、铁矿石产业概述

1、全球储量分布

全球铁矿石储量分布而言，整体较为集中，大洋洲、亚洲和美洲地区是主要分布地。数据显示，2022年全球可用铁矿铁矿石储量约1800亿吨左右，澳大利亚、巴西和俄罗斯位列前三，可用铁矿石储量分别为510亿吨、340亿吨和290吨，金属铁（含铁量）分别为270亿吨、150亿吨和140亿吨，中国位于第四，可用铁矿石储量为200亿吨，金属铁（含铁量）为69亿吨。

2022年全球可用铁矿石储量分布及含铁量

资料来源：USGS，华经产业研究院整理

2、全球产量分布

全球铁矿石产量分布，俄罗斯整体铁矿石产量较中国水平较低，数据显示，2022年澳大利亚、巴西和中国可用铁矿石产量分别为8.8亿吨、4.1亿吨和3.8亿吨，分别占比全球可用铁矿石产量（2022年全球可用铁矿石产量26亿吨）33.8%、15.8%和14.6%，金属铁（含铁量）产量分别为5.4亿吨、2.6亿吨和2.4亿吨。

2022年全球可用铁矿石产量分布及含铁量

资料来源：USGS，华经产业研究院整理

二、中国铁矿石勘探现状

我国铁矿石虽然资源总量相对丰富，但可供开发利用的资源短缺。我国的铁矿石资源品位较低，截至2021年底，国产铁矿石平均品位为34.50%，低于世界铁矿石品位平均水平；贫矿多，富矿少，贫矿资源储量占总储量的80%；三是中小型矿多，大型、特大型矿少；矿石类型复杂，难利用的铁矿多。国内铁矿石勘探情况而言，2020年以前国内铁矿石整体勘探投入持续下降，2021年有所回升，达钻探工作量35万米，投资额达4.34亿元，较2020年增长75%。

2016-2021年中国铁矿石勘察投资及工作量走势

资料来源：自然资源部，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国铁矿石行业市场发展监测及投资前景展望报告》

三、铁矿石产业现状

1、产量

就我国铁矿石产量变动而言，2018年及以前随着国内“双碳”等环保政策持续出台并完善，整体钢铁行业持续出清，铁矿石作为行业上游，落后产能持续整改，导致我国铁矿石产量持续下降，随着落后产能基本出清，国内需求持续提升背景下产量供不应求，产量小幅度增长，数据显示，2022年我国铁矿石原矿产量为9.68亿吨，较2021年小幅度下降1.3%。

2015-2022年中国铁矿石原矿产量及增长率

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

2、铁矿石省市分布

我国铁矿石产量分布而言，我国铁矿石整体质量不高，品质较低，可采储量较少，且分布极不均匀，目前国内主要产量集中在河北、辽宁等北方地区，数据显示，2022年我国铁矿石原矿产量河北、辽宁和四川前三省份产量分别为4亿吨、1.55亿吨和1亿吨左右，分别占比全国产量的41.4%、16.1%和10.3%。

2022年中国铁矿石原矿主要省市产量分布

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

3、中国铁矿石进口

中国作为全球最大的工业生产国之一，铁矿石需求量巨大，近年来国内铁矿勘查投入下降同时整体环保政策去落后产能导致我国整体铁矿产量波动下降，相较于2017年前水平较低，导致国内铁矿石进口量与金额逐年增长。根据海关总署数据显示，2020年中国铁矿石进口数量为11.7亿吨，达到近些年顶峰，2021-2022年国内铁矿石疫情受阻等因素背景下叠加产量回升，进口数量下降，数据显示，2022年我国铁矿石进口量为11.07万吨，均价变动来看，2021年运输受阻同时全球供给下降导致进口均价达164.25美元/吨的高价，2022年国内供给提升同时需求不及预期，整体进口均价下降，仅为115.73美元/吨。进口主要来源于澳洲、南美等南半球地区，海运是主要运输方式，航线上要穿越太平洋、印度洋。其中，巴西铁矿主要出口港以伊塔基港、图巴朗港和塞佩蒂巴港为主，分布在米纳斯吉拉斯州和帕拉州。

2015-2022年中国铁矿砂及其精矿进口数量及均价走势

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

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