日期：2023年5月7日

✅大唐盛世-3D打印一站式服务平台，专注于金属3D打印的设计、加工、定制生产及应用，为新老用户提供钛合金3D打印、不锈钢3D打印、铝合金3D打印、模具钢3D打印等近百种金属3D打印加工服务及综合解决方案。大唐盛世多年金属3D打印经验，打印精密度高（误差小于0.05mm），售后保证，不满意可重做。

一、企业基本概况

1、行业定义

磷酸二铵一般指磷酸氢二铵，磷酸氢二铵（Ammonium phosphate Dibasic），化学式为(NH4)2HPO4，是一种无机盐，为无色透明单斜晶体或白色粉末，易溶于水，不溶于醇。磷酸二铵行业集中度较高，国内生产企业主要为国有企业，国内前三名产能占比达到70%左右。

2、重点企业基本情况对比

云天化主要业务是肥料及现代农业、磷矿采选、精细化工、商贸物流。云天化磷肥产能位居全国第二，全球第四。其中，磷酸二铵产品在国内市场占有率位居全国第一。“三环”“金富瑞”等为全国知名品牌。

湖北宜化主要从事化学原料和化学制品制造业，所处行业涵盖煤化工、氯碱化工、磷氟化工、精细化工领域，在湖北、内蒙、青海、新疆等地建有20多个研发中心和生产基地，主导产品中，尿素产能为156万吨/年，处于行业前列；磷酸二铵产能为126万吨/年，市场占有率位列全国第四；聚氯乙烯产能84万吨/年，位列国内PVC产能前十；季戊四醇产能约6万吨/年，产能排名全球第二、亚洲第一。

磷酸二铵行业重点企业基本情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

云南云天化股份有限公司是云天化集团控股子公司、重要骨干企业，建厂于1974年。1997年在上海证券交易所挂牌上市。

湖北宜化化工股份有限公司于1977年建厂，为国有控股上市公司，是湖北宜化集团的核心子公司。湖北宜化股票于1996年8月在深圳交易所上市。

磷酸二铵行业重点企业发展历程

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

从资产来看，2022年云天化的总资产为532.2亿元；净资产达到163.6亿元，较上年增加了61.5亿元，同比增长60.2%。截至2022年底湖北宜化的总资产为196.7亿元，同比下降5.8%；净资产为46.8亿元，同比增长94.2%。

2016-2022年磷酸二铵行业重点企业总资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年磷酸二铵行业重点企业净资产对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

从营收和营业成本来看，2022年云天化实现营业收入为753.1亿元，较上年增加了120.6亿元，同比增长19.1%。2022年营业成本为670.4亿元，较上年增加了84.5亿元，同比增长14.4%。

2022年湖北宜化实现了营业收入为207.1亿元，同比增长11.7%；2022年营业成本为184.1亿元，同比增长16.5%。

2016-2022年磷酸二铵行业重点企业营业收入对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年磷酸二铵行业重点企业营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、企业营收结构

2022年云天化的主要产品有磷酸二铵、磷酸一铵和商贸物流等，其中磷酸二铵的营收占比为18.1%，在该企业主营产品中排名第3；湖北宜化的主要产品有磷酸二铵和尿素等，磷酸二铵的营收占比为27%。

2022年磷酸二铵行业重点企业营业收入结构图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年云天化实现归属于上市公司股东的净利润为60.2亿元，同比增长65.3%。2022年湖北宜化实现归属于上市公司股东的净利润为21.6亿元，同比增长37.9%。

2016-2022年磷酸二铵行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

5、企业ROE

从盈利能力来看，2016-2021年期间，云天化平均每年的加权平均净资产收益率为0.6%；湖北宜化平均每年的加权平均净资产收益率为4.9%。2022年，湖北宜化的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。

2016-2022年磷酸二铵行业重点企业加权平均净资产收益率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国磷酸二铵行业市场发展现状及投资规划建议报告》

6、企业研发投入对比

2022年云天化和湖北宜化的研发费用分别为4.85亿元和7.35亿元，研发投入占营业收入的比例分别为0.64%和3.55%。比较2022年和2021年的研发投入增量，云天化研发费用较上年增加1.8亿元，研发费用率较上年增加了0.16个百分点。2022年湖北宜化研发费用较上年增加0.24亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.28个百分点。

2021-2022年磷酸二铵行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

四、重点企业磷酸二铵产品经营情况对比

1、磷酸二铵产品营业收入和营业成本

从历年各企业的磷酸二铵产品的营业收入来看，云天化的成绩相对较好。2022年云天化的磷酸二铵产品实现营业收入136.29亿元，同比增长41.0%。2022年湖北宜化磷酸二铵实现营业收入55.91亿元，同比增长30.6%。

2016-2022年云天化VS湖北宜化磷酸二铵营业收入统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2022年云天化在磷酸二铵产品上的营业成本为102.04亿元，同比增长45.9%。2022年湖北宜化在磷酸二铵产品上的营业成本为44.93亿元，同比增长46.7%。

2016-2022年云天化VS湖北宜化磷酸二铵营业成本统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、磷酸二铵产品毛利率

2022年云天化在磷酸二铵产品上的毛利率为25.1%，较上年同期减少2.53个百分点；湖北宜化在磷酸二铵产品上的毛利率为19.6%，较上年同期减少8.8个百分点

2016-2022年云天化VS湖北宜化磷酸二铵毛利率走势图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、磷酸二铵产品产销、存量

2022年湖北宜化在磷酸二铵产品上的生产量为119.92万吨；销售量为130.50万吨。

2017-2022年云天化VS湖北宜化磷酸二铵产品销量统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2022年湖北宜化磷酸二铵产品产、销量对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国磷酸二铵行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国磷酸二铵行业市场发展监测及投资战略咨询报告》。

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一、企业基本概况

1、行业定义

调味品行业呈现出“整体发展平稳，大企业引领，各细分领域与各品牌之间出现一定的差异和分化”的发展态势。2021年调味品行业100强企业（100家）数据统计，生产总量为1830.6万吨，同比增长率为6.8%；销售收入为1317.1亿元，同比增长率为11.2%。

2021年调味品著名品牌100强企业统计分析显示：调味品行业总产量保持正向增长，生产产量与销售收入均有提高。统计的12个分支产业，除火锅调料、酱腌菜、调味料酒产业产量下滑之外，其余产业产量均呈现稳步上升趋势，其中增速较快的产业依次为鸡精（粉）、复合调味料、味精等分支产业。

2、重点企业基本情况对比

中炬高新一直致力于从事高新技术产业投资，国家级开发区建设管理。经过二十多年的转型发展，目前中炬高新所从事的业务包括调味食品、园区运营及城市开发等。

恒顺醋业主要从事食醋、酱油、酱菜、复合调味料、调味剂等系列调味品及包装材料的生产、销售。恒顺品牌稳居中国食醋品牌排行榜榜首（2022年中国品牌力指数），恒顺醋产品多次蝉联国际金奖、国家质量金奖等，成为欧盟地理标志产品、中国名牌产品。

调味品行业重点企业基本情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

中炬高新技术实业(集团)股份有限公司原名中山火炬高新技术实业股份有限公司，成立于1993年1月，1995年1月在上海证券交易所上市。

江苏恒顺醋业股份有限公司始于1840年清道光年间，于2001年2月6日在上海证券交易所上市流通。

调味品行业重点企业发展历程

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

从资产来看，2022年中炬高新的总资产为62.2亿元；净资产达到30.1亿元，较上年减少了8.2亿元，同比下降21.5%。截至2022年底恒顺醋业的总资产为29.7亿元，同比下降7.6%；净资产为22亿元，同比增长1.1%。

2016-2022年调味品行业重点企业总资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年调味品行业重点企业净资产对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

从营收和营业成本来看，2022年中炬高新实现营业收入为53.4亿元，较上年增加了2.2亿元，同比增长4.4%。2022年营业成本为47.1亿元，较上年增加了4.1亿元，同比增长9.4%。

2022年恒顺醋业实现了营业收入为21.4亿元，同比增长13%；2022年营业成本为19.8亿元，同比增长12.4%。

2016-2022年调味品行业重点企业营业收入对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年调味品行业重点企业营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、企业营收结构

2022年中炬高新的主要产品有调味品、园区及房地产开发运营和皮带轮及汽车、摩托车配件等，其中调味品的营收占比为91.5%，在该企业主营产品中排名第1；恒顺醋业的主要产品有调味品等，调味品的营收占比为95%。

2022年调味品行业重点企业营业收入结构图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年中炬高新实现归属于上市公司股东的净利润为-5.9亿元，同比下降179.8%。2022年恒顺醋业实现归属于上市公司股东的净利润为1.4亿元，同比增长16%。

2016-2022年调味品行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

5、企业ROE

从盈利能力来看，2016-2021年期间，中炬高新平均每年的加权平均净资产收益率为17.5%；恒顺醋业平均每年的加权平均净资产收益率为12.9%。2022年，恒顺醋业的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。

2016-2022年调味品行业重点企业加权平均净资产收益率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国调味品行业市场发展监测及投资前景展望报告》

6、企业研发投入对比

2022年中炬高新和恒顺醋业的研发费用分别为1.79亿元和0.83亿元，研发投入占营业收入的比例分别为3.34%和3.89%。比较2022年和2021年的研发投入增量，中炬高新研发费用较上年增加0.09亿元，研发费用率较上年增加了0.02个百分点。2022年恒顺醋业研发费用较上年增加0.04亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.26个百分点。

2021-2022年调味品行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

四、重点企业调味品产品经营情况对比

1、调味品产品营业收入和营业成本

从历年各企业的调味品产品的营业收入来看，中炬高新的成绩相对较好。2022年中炬高新的调味品产品实现营业收入48.88亿元，同比增长7.07%。中炬高新调味品产品2022年的营业成本为34.11亿元，同比增长11.65%。

2016-2022年中炬高新VS恒顺醋业调味品营业收入统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年中炬高新VS恒顺醋业调味品营业成本统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、调味品产品毛利率

单看2022年中炬高新和恒顺醋业调味品的毛利率，恒顺醋业的表现较好。2022年恒顺醋业在调味品产品上的毛利率为34%，较上年减少2.92个百分点。

2016-2022年中炬高新VS恒顺醋业调味品毛利率走势图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、调味品产品产销、存量

2022年中炬高新在调味品产品上的产销量分别为69.85万吨和69.56万吨，库存量为1.74万吨。2022年恒顺醋业在调味品产品上的产、销、库存量分别为33.23万吨、33.11万吨和2.18万吨。

2016-2022年中炬高新VS恒顺醋业调味品产品产、销量统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年中炬高新VS恒顺醋业调味品产品存量统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

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一、智能网卡概述

1、分类及特点

智能网卡是将电脑接入局域网的设备，网卡插在计算机主板的总 线插槽中，负责将用户要传递的数据转换为网络设备能够识别的格式，通过网络介质传输。智能网卡理论上可基于FPGA、MP与ASIC三类核心处理器进行设计，而已商用的智能网卡产品形态为“ASIC+GP”和“NP+GP”。

基于不同核心处理器的智能网卡类别及其特点

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、应用场景

现有的网络基础设施可支撑千万人沟通，但不能支持实时沟通的数十亿物联网设备，这就需要运营商对网络进行虚拟化，构建更加灵活的网络基础设施。但是，软件解决方案并不能提供足够的网络可靠性和服务质量，而具有高级可编程功能的智能网卡，将在虚拟化网络中扮演非常重要的角色。目前智能网卡主要的应用场景为两个：白盒以及超融合数据架构中心。

智能网卡应用场景及简介示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、发展背景

1、政策因素

近年来，中国出台一系列数字化建设、产业信息化转型的支持政策，未来智能网卡行业仍有较强的增长动力。在时代背景及政策双重利好背景下，智能网卡行业发展前景较为广阔。

中国智能网卡行业相关政策梳理

数据来源：各政府门户网站，华经产业研究院整理

2、社会因素

随着疫情结束后市场需求回暖以及国家将加快5G、大数据中心、工业互联网、人工智能等七大领域新型基础设施的建设进度，以及云计算、人工智能、边缘计算和5G等新兴技术在行业的深度应用，中国服务器市场需求旺盛，服务器出货量也随之不断增长。根据数据显示，2021年中国服务器出货量为391.1万台，对智能网卡行业起到一定的带动作用。

2016-2021年中国服务器出货量变化情况

数据来源：IDC，华经产业研究院整理

三、产业链

1、产业链结构

智能网卡上游为EDA、IP核、制造/封装行业，产业链中游为智能网卡制造企业，分为国外企业及本土企业；产业链下游为应用领域，主要为数通领域、电信领域、智能驾驶领域。

智能网卡行业产业链结构示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、产业链上游

EDA为智能网卡产业链上游重要组成部分，EDA软件重要性凸显，占集成电路规模比重提升；EDA工具市场规模保持稳定上涨态势。根据数据显示，2016-2020年，我国EDA市场规模由57.4亿元增长至93.1亿元，期间CAGR为12.85%，预计2021年市场规模将超过100亿元。

2016-2021年中国EDA市场规模变化及预测情况

数据来源：中国半导体行业协会，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国智能网卡行业市场调查研究及发展战略规划报告》

四、全球智能网卡行业发展现状

1、市场规模

全球智能网卡行业未来五年新增市场规模逐步攀升，主要得益于智能网卡方案的逐步成熟，叠加全球通用服务器出货量的稳定增长以及L3级别智能驾驶汽车的技术落地，高网络密度及高算法密度催生智能网卡需求，全球智能网卡新增市场规模未来将达到135.7亿美元。

2020-2025年全球智能网卡新增市场规模变化情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、市场结构

全球智能网卡行业细分市场结构主要为Basic NIC、Programmable NIC、Offload NIC，其中占比最重的为Offload NIC，占比为52.5%，其次为Programmable NIC,占比为35.13%，最后为Basic NIC，占比为12.35%。

全球智能网卡细分市场结构占比情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

五、中国智能网卡行业发展现状

中国智能网卡未来增长点主要来自2023-2025年服务器改造以及各种移动应用、公有云、私有云带来的新的计算、存储需求在考虑服务器存量改造及增量换新的情况下，中国智能网卡市场规模预计在2025年达到37.4亿美元。通常数据中心服务器的在网周期为5-7年，中国将在2023-2025年进入下一轮服务器设备更换周期，此次换新将带来大量的存量市场规模。

2020-2025年中国智能网卡新增市场规模变化情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

六、全球智能网卡市场竞争格局

全球智能网卡行业市场份额方面，根据数据统计，智能网卡市场份额排名前三为英伟达、英特尔、博通，CR3为58%。亚马逊、微软等云服务商凭借云服务器部署量的增加，其内部开发的智能网卡也实现相应扩张。不过，英伟达、英特尔、博通等网卡供应商将会通过其针对云计算和企业市场推出的新品增加各自在智能网卡市场的份额。

全球智能网卡行业市场竞争格局企业占比情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

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一、丁二烯工艺

丁二烯，即1,3-丁二烯，是一种有机化合物，带有轻微芳香味的无色气体，是制造合成橡胶、合成树脂、尼龙等的原料。国内丁二烯工业生产方法主要是碳四抽提法，但此工艺路线主要依赖于不可再生的石油资源，来源较单一，受国际油价影响较大。因此，研究开发丁二烯新的合成方法引起人们的关注，有氧化脱氢法、乙醇法和其他方法，主要在催化剂、设备和生产方法上进行改进更新，降低生产要求难度和提高效率等。

国内丁二烯工艺创新改进

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国丁二烯行业市场发展监测及投资战略规划研究报告》

二、中国丁二烯行业发展现状分析

1、全球产能区域分布

1863年，法国化学家从戊醇的热解中分离出丁二烯。1886年，亨利·爱德华·阿姆斯特朗从石油的热解产物中将其分离出来后，正式命名丁二烯。从全国丁二烯产能分布情况来看，中国目前是全球最大的丁二烯生产地区，2022年产能占比全球29%，其次是欧盟27国、美国与韩国等地区。

2022年全球丁二烯产能分布情况（单位：%）

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、中国产能

据统计，截止2022年底，我国丁二烯产能共计585万吨，约占全球产能的30%左右。其中中石化和中石油产能占据了大约45%；其他国企占13%；私营企业及合资企业占42%。

2016-2022年我国丁二烯产能情况

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

3、中国产量

随着国内产能的增加，丁二烯的产量亦逐年增加。2022年，中国丁二烯产量达到421万吨，产能利用率约72%。

2016-2022年我国丁二烯产量及增速

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

4、中国进出口

中国丁二烯市场较为封闭，进口和出口量均较小。总体来看，进口呈下降趋势，而出口则呈上升趋势。中国丁二烯进口量整体呈现下滑态势，2022年进口量仅为17.03万吨，进口依存度也由2013年的13%下滑至2022年的4%左右。截至2023年第一季度我国丁二烯进口量为9.05万吨，同比增长149.37%，出口量为2.38万吨，同比增长249.33%。

2017-2023年Q1我国丁二烯进出口情况

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

三、中国丁二烯行业竞争格局分析

国内丁二烯行业产能前三的企业分别是浙江石化、中海壳牌和镇海炼化，产能分别达到70、35和32.5万吨/年，占总产能比重分别是11.36%、5.68%和5.28%。丁二烯行业CR3超过20%，头部企业产能优势明显，CR10为44.32%，前十大企业占据总产能的半壁江山，对市场供给端影响力较大。

2022年我国丁二烯行业集中度（单位：%）

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国丁二烯行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国丁二烯行业市场发展监测及投资战略规划研究报告》。

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一、工业硅主要牌号明细

工业硅又称金属硅，由硅石和还原剂在矿热炉内冶炼而生成的一种硅单质（含量98.7%以上）产品。按照铁、铝、钙含量的不同，工业硅可划分为多种规格，常见的牌号包括553、441、421、3303以及2202等。例如：工业硅553代表铁元素含量<0.5%、铝元素含量<0.5%、钙元素含量<0.3%。

中国工业硅主要牌号明细

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国工业硅行业市场发展监测及投资战略咨询报告》

二、工业硅行业发展现状分析

1、全球工业硅产能产量

2022年全球工业硅产能合计约为778.3万吨，同比增长15.47%，总产能同比有所上涨。从产能分布看，中国、巴西、美国、挪威、法国、俄罗斯以及德国是全球主要的工业硅产地，2022年前10大生产国产能占全球总产能比重为96.08%。在这其中，中国的工业硅产能又占据绝对优势，2022年中国工业硅产能占全球总产能比重为81.05%。

2014-2022年全球工业硅产能产量情况

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、中国工业硅产能产量

由于2022年工业硅市场行情整体较好，部分闲置产能重新投产，叠加“一体化”工业硅项目产能投产，导致国内总产能有较大幅度增长。据统计，截至2022年我国工业硅产能为630.8万吨。2022年，国内工业硅产量达到327万吨，2022年工业硅整体行情较好，厂家生产积极性较高，尤其上半年枯水期，西南地区开工率保持相对高位，尽管下半年因电力短缺以及疫情影响，全年工业硅产量依然有较大幅度增加。

2014-2022年中国工业硅产能产量情况

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

3、中国工业硅产能区域分布

从产能分布来看，工业硅产能分布所呈现出的地域特征未发生明显变化，新疆、云南、四川等省份由于电力价格优势，其区域内工业硅产能较大。2022年西南地区和西北地区产能合计占比达到74.24%，其中新疆的火电成本较低，区域内工业硅产能达249.6万吨，占总产能比重39.57%。云南、四川两省水电成本有优势，区域内工业硅产能达到218.7万吨，占总产能比重为34.67%。

2022年我国工业硅产能地域分布（单位：%）

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

4、中国工业硅各牌号产量结构

从工业硅牌号来看，2022年421#工业硅产量为117.8万吨，在国内工业硅总产量中占比约为36%，排名第一；通氧553#产量约为81.8万吨，占比25%；441#工业硅产量约为55.6万吨，占比17%；不通氧553#工业硅产量约为32.7万吨，占比10%。整体看，由于光伏装机快速发展，441#牌号工业硅消耗增加，生产比重同2021年有所提高。

2022年我国工业硅各牌号产量结构（单位：%）

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

5、中国工业硅进出口

我国是工业硅主要出口国，从我国出口的工业硅占海外消费总量的40%以上。2013年至今，我国工业硅进口量极少，作为工业硅生产大国，我国出口量大且相对平稳，2022年我国工业硅出口量为63.89万吨，截至2023年第一季度我国工业硅出口量为14.72万吨，同比下降17.48%，出口金额为4.69亿美元，同比下降30.02%。

2017-2023年Q1我国工业硅进出口情况

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国工业硅行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国工业硅行业市场深度评估及投资策略咨询报告》。

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一、算力网络概述

算力网络是“一种根据业务需求，在云、网、边之间按需分配和灵活调度计算资源、存储资源以及网络资源的新型信息基础设施”。算力网络将分布在各地的人工智能计算中心节点连接起来，动态实时根据算力资源状态和需求，实现统筹分配和调度计算任务，构成全国范围内的感知、分配、调度人工智能中心的算力网络，然后在此基础上汇聚和共享算力、数据、算法资源。

1、算力网络特征

利用云网融合技术以及SDN／NFV等新型网络技术，将边缘计算节点、云计算节点以及含广域网在内的各类网络资源深度融合在一起，减少边缘计算节点的管控复杂度，并通过集中控制或者分布式调度方法与云计算节点的计算和存储资源、广域网的网络资源进行协同，组成新一代信息基础设施，为客户提供包含计算、存储和连接的整体算力服务，并根据业务特性提供灵活、可调度的按需服务。其特征主要有业务保证、资源抽象、统一管控、弹性调度。

算力网络特征示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、框架

从算力网络的技术架构上看，从下到上可分为基础资源层、算网调度层和算网运营层，同时算网运维和算网安全贯穿全程，形成“三横两纵”的支撑形态。最终，算力网络会以产品或能力的形式，赋能产业应用。

算力网络框架示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、发展背景

1、政策因素

算力是数字化时代的基础设施和核心动能，需求侧科技进步与产业数字化、供给侧算力技术迭代共同驱动算力发展，近些年中国政府相继出台算力网络行业相关政策，《“十四五”数字经济发展规划》中指出，布局八大算力枢纽，推进云网协同，统筹算力和智能调度，建设绿色数据中心。

中国算力网络行业相关政策梳理

数据来源：各政府门户网站，华经产业研究院整理

2、社会背景

随着数字技术由消费领域向生产领域、由虚拟经向实体经济延伸，以云为基础、网为核心的算力网络数字信息基础设施，正成为工业互联网、人工智能、大数据、区块链、物联网、元宇宙等新技术新应用的承载基础。根据数据显示，中国国数据总产量逐年上涨，2021年中国数据总产量为6.6ZB，截止至2022年上半年，中国数据总产量为4.13ZB。

2017-2022年H1中国数据总产量变化情况

数据来源：国家网信办，华经产业研究院整理

三、产业链

1、产业链结构

算力网络的构建需要产业链各方参与者鼎力合作，在各领域、各环节和各层级优势互补，通过技术与场景的渗透融合，共同推进算力网络建设落地。整体上看，算力网络构建中运营商以提供顶层设计指导和基础资源为主，在资源纳管、调度、安全、运维等软件层面，算力交易商业模式和具体业务场景应用等领域均需要与各方参与者展开深度合作。

算力网络产业链结构示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国算力网络行业市场全景评估及投资策略咨询报告》

2、下游情况

中国算力网络下游应用主要为互联网、政务、服务、电信、金融、制造、教育等，其中占比最重为互联网，占比49.7%，其次为政务，占比12%，第三为服务业，占比10%。电信占比7.2%，金融、制造、教育领域合计占比13.9%。

2021年中国各行业算力应用占比情况

数据来源：工信部，中国通信院，华经产业研究院整理

四、全球算力网络行业发展现状

1、市场规模

算力网络自2019年诞生至今已有3年多，在产业界的共同努力下，算力网络技术研究在国际和国内都取得了显著的进展。根据数据显示，2017年全球算力网络市场规模为62.87亿美元；随着市场需求持续扩大，到2021年全球算力网络市场规模达到了231.68亿美元，2017-2021年复合增长率达到了38.55%。2022年上半年全球算力网络市场规模为135.62亿美元。

2017-2022年H1全球算力网络市场规模变化情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、区域分布

目前，全球互联网、大数据市场主要分布在亚洲地区，亚洲市场对于算力网络的需求最大，其占比达到了43.9%，其次是欧洲市场和北美市场，分别占全球市场的22.6%和18.6%。其他地区占比14.9%。

2021年全球算力网络行业区域分布占比情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

五、中国算力网络行业发展现状

1、市场规模

近年来随着大数据治理、智慧城市、智能制造、自动/远程驾驶、AR/VR/XR导航和区块链共识等新一代信息技术应用的蓬勃发展，新型计算模式层出不穷，算力资源需求日益旺盛，驱动算力网络高速发展。2022年上半年，我国算力网络行业市场规模为360.13亿元。2017-2021年复合增长率为54.55%。

2017-2022年H1中国算力网络行业市场规模变化情况

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、细分场景

中国算力网络细分应用场景主要为网络延迟非相关场景及网络延迟敏感性场景，其中算力网络时延非相关场景包括后台加工、离线分析和视频渲染等场景，对算力资源位置和响应时间无明确需求，可迁移卸载至长距离远端算力资源上运行。占据了市场中大部分份额，占比为60.34%。

2021年中国算力网络细分应用场景占比

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

3、市场结构

一方面，算力网络的建设对智能化需求的提升将进一步推动智能算力的增长；另一方面，终端场景的智能化要求也逐步提升。根据数据显示，中国算力网络市场结构中，占比最重的为智能算力，占比51%，其次为基础算力，占比47%，超算算力占比2%。

2021年中国算力网络细分结构占比情况

数据来源：中国信通院，华经产业研究院整理

六、未来中国算力网络发展趋势

在算力网络建设过程中，运营商建设算网生态汲取行业领先技术与管理模式是必要途径。在国家战略牵引下，运营商一方面要与产学研各界通力合作，推进产业政策和标准规范制定，另一方面与终端用户服务商紧密合作，突破传统业务场景局限，并创新商业模式，共同推进全行业的算网业态新变革。

未来中国算力网络行业发展趋势示意图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

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一、秸秆综合利用方式

秸秆是成熟农作物收获籽粒后的部分，其含有机质、氮、磷、钾、钙等多种微量元素，是一种农业可再生农副产品。就利用方式而言，秸秆资源的肥料化、燃料化、原料化、饲料化和基料化等“五料化”利用被政府所强调，除此之外，还可以对秸秆进行萃取化和本体化利用。可以将其利用方式概括为肥料化、能源化、饲料化、原料化、基料化、萃取化和本体化七种方式：

秸秆综合利用方式

资料来源：CNKI，华经产业研究院整理

二、中国秸秆综合利用相关政策

2021年10月，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，明确提出循环经济助力降碳行动，要求加强大宗固废综合利用，加快推进秸秆高值化利用，完善收储运体系，严格禁烧管控，到2025年，大宗固废年利用量达到40亿吨左右，到2030年达到45亿吨左右。同时，2020年以来黑龙江、山西、上海、广西、河北等多省市陆续出台秸秆综合利用相关政策，双碳背景下，生物质秸秆综合利用具备较大的发展空间。

中国秸秆综合利用相关政策梳理

资料来源：各政府部门网站，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国秸秆行业市场发展现状及投资方向研究报告》

三、秸秆综合利用产业链

秸秆作为农业残余物和产业发展原材料，具体广泛的用途，通过延长产业链，秸秆产业可以自然融入多种产业链，并实现产业融合发展秸秆资源利用本身即具有农业和秸秆产业属性，秸秆产业和农业天然融合发展。而在农作物生长至秸秆收割的过程中，可以借助农业景观、农事活动、农业体验等发展旅游和影视产业等，实现农业、秸秆产业和文旅产业的融合发展。

秸秆综合利用产业链

资料来源：CNKI，华经产业研究院整理

我国自古就是农业大国，从我国主要农作物产量来看，据统计，2022年我国稻谷产量20849万吨，同比下降2.04%；小麦产量13772万吨，同比增长0.57%；玉米产量27720万吨，同比增长17.06%；棉花产量598万吨，同比增长4.35%；油料产量3653万吨，同比增长1.1%。

2022年我国主要农作物产量及增速

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

四、中国秸秆综合利用现状分析

1、可收集资源量

近年来，我国粮食生产连年丰收，粮食产量连续7年达到6.5亿吨，截至2022年我国粮食产量达到6.87亿吨，据统计，截至2021年我国秸秆可收集资源量为7.34亿吨，2011-2021年CAGR为0.46%。预计2022年我国秸秆可收集资源量为7.37亿吨。

2011-2021年我国秸秆可收集资源量及增速

资料来源：农业农村部，华经产业研究院整理

2、综合利用量

秸秆是一种可再生的绿色生物资源，不仅可以作为农村居民的生活燃料、牲畜饲料和有机肥料，而且能被各种工业制造广泛利用，近年来我国秸秆综合利用量不断增长，截至2021年我国秸秆综合利用量为6.47亿吨，综合利用率达88.1%，较2018年增长3.4个百分点。

2011-2021年我国秸秆综合利用量及增速

资料来源：农业农村部，华经产业研究院整理

3、秸秆综合利用方式

据统计，2021年，全国秸秆利用市场主体为3.4万家，较2018年增加7747家，其中年利用量万吨以上的有1718家，较2018年增加268家。饲料化利用主体占比最高，达到76.9%，肥料化、燃料化、基料化、原料化利用主体分别占比7.8%、8.9%、3.8%、2.6%。

2021年我国秸秆综合利用方式分布（单位：%）

资料来源：农业农村部，华经产业研究院整理

4、区域分布

秸秆的产生和利用情况与区域地形地貌、自然资源条件、农业活动、经济特点有密切关系，因而具有广泛的区域差异性，据全国主要农区秸秆资源台账统计结果显示，秸秆产生量由大到小依次为华北区、东北区、长江中下游区、西南区、西北区、华南区，分别占全国秸秆总量的27.18%、24.47%、24.35%、9.19%、8.87%、5.95%。

2021年我国秸秆产量区域分布（单位：%）

资料来源：全国主要农区秸秆资源台账，华经产业研究院整理

秸秆还田利用方面，华北区秸秆直接还田率为70.1%，居各区首位；其次为华南区和长江中下游区，秸秆直接还田率分别为63.7%和60.5%；西北区、西南区和东北区秸秆直接还田率分别为37.8%、38.9%和43.0%。

2021年我国各区域秸秆还田利用率情况

资料来源：全国主要农区秸秆资源台账，华经产业研究院整理

五、中国秸秆综合利用主要参与企业

从国内部分涉及秸秆处理业务的上市公司梳理来看，主业务相对成熟且收益较为稳定的主要是燃料发电和制气领域，生产化学品和生物质肥等领域成功经验不多。国内企业探索生物质秸秆高价值利用仍有秸秆集中收储困难、秸秆质地差异大导致产品收率不稳定，以及秸秆有效成分回收利用技术不足等问题需要解决。

中国秸秆综合利用主要参与企业情况

资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理

六、秸秆综合利用前景展望

“秸秆综合利用”自2017年中央一号文件提出“鼓励各地加大农作物秸秆综合利用”以来，连续6年进入大众视野。基本形成了秸秆能源化、原料化、肥料化、饲料化的新发展格局。然而，作物秸秆在资源化利用道路上仍任重道远，由于技术和成本等问题制约了秸秆在实际生产中的应用。基于节能减排和可持续发展的国家方针政策背景下，作物秸秆无害化处理以势在必行。因此，要提高作物秸秆利用程度，针对性的深入钻研，因地制宜的开展秸秆无害化处理工作，挖掘市场潜力，扩大秸秆再应用可接受程度。

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✅大唐盛世-3D打印一站式服务平台，专注于金属3D打印的设计、加工、定制生产及应用，为新老用户提供钛合金3D打印、不锈钢3D打印、铝合金3D打印、模具钢3D打印等近百种金属3D打印加工服务及综合解决方案。大唐盛世多年金属3D打印经验，打印精密度高（误差小于0.05mm），售后保证，不满意可重做。

一、负极材料性能对比

负极材料是锂离子和电子的载体，在电池充电过程中起着能量的储存与释放的作用。在电池成本中，负极材料约占10%~15%，是锂电池的重要组成部分。负极材料主要可分为天然石墨、人造石墨和以硅基负极为代表的新型负极材料。天然石墨具备成本、比容量等优势，人造石墨在循环性能、安全性能、充放电倍率等具备优势。目前负极材料市场主要以人造石墨负极材料为主。

主要负极材料性能对比

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国负极材料行业市场深度分析及投资潜力预测报告》

二、中国负极材料行业发展现状分析

1、出货量

伴随我国锂电池出货量增长，锂电池对应四类关键材料需求亦增长，具体至锂电池负极材料：2016年，我国负极材料出货11.8万吨，2022年为137万吨，同比增长90.28%，2016-2022年期间年均复合增长率50.5%。

2014-2022年我国负极材料出货量及增速

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

2、出货量结构

我国负极材料产业中，总体以人造石墨和天然石墨为主，其中人造石墨占比总体持续提升。具体而言，2016年我国人造石墨出货7.9万吨，2022年为115.1万吨，期间复合增长率为56.3%，增速高于负极材料年均增长率；2016年人造石墨在我国负极材料中占比66.95%，2022年为84.01%，2022年占比与2021年的84.31%总体相当。总体预计我国人造石墨占比仍将维持在80%以上，短期变化与上游原材料价格波动、不同负极材料技术进步以及下游需求变化有关。

2022年我国负极材料出货量结构（单位：%）

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

3、中国负极材料进出口

从我国负极材料进出口数量来看，2015-2022年我国负极材料出口量波动上升，据统计，截至2023年第一季度我国负极材料进口量为4.21万吨，同比下降11.65%，进口金额为0.7亿美元，同比下降11.17%，出口量为17.81万吨，同比增长46.06%，出口金额为4.05亿美元，同比增长59.42%。

2017-2023年Q1我国负极材料进出口情况

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

我国负极材料主要出口前往日本、美国、韩国与印度等地，2021年四个地区出口量合计占比55.57%，荷兰、波兰与德国出口量分别占比7.28%、6.73%与5.74%，其他地区出口量占比24.68%。

2022年我国负极材料出口目的地出口量分布（单位：%）

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

三、中国负极材料行业竞争格局分析

目前国内的负极材料市场份额较为分散。2022年从整体市场来看前六名分别为贝特瑞（26%）、上海杉杉（16%）、江西紫宸（璞泰来，11%）、中科星城（9%）、广东凯金（9%）与尚太科技（8%），市占率差距不大，CR6合计79%。

2022年我国负极材料行业市占率（单位：%）

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

四、中国负极材料行业发展趋势分析

1、人造石墨仍将是主流

人造石墨负极材料符合动力和储能电池对循环寿命、安全性等要求，结合新能源汽车市场和储能电池市场发展预期，预计人造石墨仍将是锂电池主流应用方向，其出货量将持续增长，且占比将保持高位。

2、一体化趋势显著

早期负极材料企业主要以委外石墨化加工的方式生产，预计将逐步走线一体化方向发展，通过布局全工序而建立成本优势，其主要逻辑板包括：1）鉴于锂电池在储能和动力电池领域前景巨大，锂电池行业进入全球化竞争时代，成本在锂电产业链各环节中重要性更加凸出，细分领域一体化是获得成本优势的有效途径；2）石墨化成本占比高，人造石墨负极材料加工成本中，其中石墨化成本占比超过45%。3）伴随负极材料其它工序的技术逐渐成熟，石墨化工序一方面将成为成本控制的突破点，同时石墨化工序对人造石墨产品品质控制非常关键和重要。

3、高能量密度重点关注硅基类负极材料

伴随消费者对汽车续航里程要求的不断提高，高能量密度动力电成为长续航的关键因素之一，而动力电池能量密度主要取决于正极材料和负极材料。就负极材料而言，传统石墨负极材料理论容量为372mAh/g，其能量密度潜力已充分挖掘，其量产比容量逐步趋于理论值极限水平。目前，非碳材料中，硅基负极材料为重要研究对象，未来有望大规模应用。理论上，硅的能量密度为4200mAh/g远高于传统石墨负极材料，但硅材料存在体积膨胀大、循环性能差等技术不足，从而制约了其对石墨负极材料的替代。一般采用纳米硅、氧化亚硅等与石墨复合材料进行改性，在现有石墨负极材料中逐步提升硅类负极材料的掺杂比例，从而提升负极材料的能量密度。

华经产业研究院通过对中国负极材料行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国负极材料行业市场发展现状及投资规划建议报告》。

✅大唐盛世是一站式金属3D打印服务平台，长年专注于金属3D打印的设计、定制加工、小批量生产及后工序处理，拥有多年精密零件金属3D打印成型经验，旗下的大型金属3D打印生产基地位于东莞大朗镇光辉高新产业园，上万平米的打印生产制造车间，50多台高精度金属3D打印设备，CNC加工中心、4轴加工中心、5轴加工中心、三轴加工中心、铣床、数控车床、三坐标、精雕机、电火花机、钻攻机等配套设备上百台，擅长小公差、复杂结构原型、高精密度的金属零件小批量生产。为新老用户提供钛合金3D打印、铝合金3D打印、不锈钢3D打印、模具钢3D打印等近百种金属3D打印加工服务及综合解决方案。通过我们3D打印加工的产品被广泛应用于机械、医疗、通讯、电子、电器、汽车、航空航天等各行各业。公司自成立以来始终坚持：为客户提供满意的产品和服务的基本质量方针，严格执行ISO9001质量管理体系，加强6S质量体系的内部实施，并且通过全体员工的共同努力，让每一位客户对我们的服务及产品质量都表示满意。金属3D打印定制就到大唐盛世！

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